一级建造师考试《建设工程经济》精讲讲义(十三)

　　在企业不存在待摊费用和其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。否则，用第二种方法要比第一种方法准确。

　　速动比率是反映企业对短期债务偿付能力敏感性的指标。经验认为，速动比率为 1 就说明企业有偿债能力，低于 1 则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。

　　影响速动比率可信性的重要因素是应收款账的变现能力。

　　( 三) 流动比率

　　流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。

　　流动比率 = 流动资产÷流动负债 02102092-14)

　　一般来说，生产企业合理的最低流动是2 。

　　一般情况下影响流动比率的主要因素有：(1) 营业周期;(2) 流动资产中应收账款和存货的周转速度

　　四、发展能力分析

　　企业发展能力的指标主要有：(1) 销售( 营业)增长率;(2) 资本积累率

　　( 一 ) 销售(营业)增长率

　　销售(营业)增长率是指企业本年销售(营业)收入增长额同上年销售(营业)收入总额的比率。

　　销售 ( 营业 ) 增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额

　　该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张资本的重要前提。

　　该指标若大于零，表明企业本年的销售(营业)收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好;反之则说明企业市场份额萎缩。

　　( 二 ) 资本积累率

　　资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。

　　资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益

　　该指标体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，也是企业扩大再生产的源泉。资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大;该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应予以充分重视。

　　资金成本及其计算

　　1Z102100 筹资管理

　　企业资金来源主要由两部分组成 : 一是所有者投资,这部分资金形成企业的自有资金;另一部分是通过不同筹资渠道筹集的借人资金。

　　1Z102101熟悉资金成本及其计算

　　一、资金成本的概念

　　( 一 ) 概念

　　资金成本是指企业为了取得资金而必须付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金使用费两部分。

　　资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用。如银行的借款手续费，发行股票、债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等。

　　资金使用费是指占用资金支付的费用。如股票的股利、银行借款利息和债券利息等。

　　资金成本可分别用绝对数和相对数来表示。

　　资金成本率简称资金成本，在不考虑时间价值的情况下，资金成本率是指资金的使用费占筹资净额的比率。

　　资金成本率=资金使用费用/(筹资总额—筹资费用 )

　　( 二 ) 主要作用表现

　　1. 选择资金来源、确定筹资方案的重要依据

　　2. 资金成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准

　　3. 资金戚本是评价企业经营成果的尺度