一级建造师考试《建设工程经济》精讲讲义(十三)

　　( 二 ) 普通股股票筹资

　　1. 普通股股票是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的、标准的股票。

　　股份公司申请股票上市的目的主要包括 :(1) 实现资本大众化，分散风险;(2) 提高股票的流动性和变现能力;(3) 提高企业的信誉度 , 便于筹措新的资金;(4)提高公司的知名度，树立良好的公司形象 ;(5) 便于确定公司的价值。

　　股票上市条件 ,包括 :

　　(1) 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行

　　(2) 公司股本总额不少于人民币 3000 万元

　　(3)发行的股份达到公司股份总数的25% 以上;股本总额超过人民币4亿元的公开发行比例为 10% 以上

　　(4) 公司最近 3 年无重大违法行为 , 财务会计报告元虚假记载

　　2. 普通股筹资与负债筹资方式相比具有如下的优点 :

　　(1) 普通股没有到期日，是公司的一种永久性资金

　　(2)普通股没有固定的股利负担

　　(3) 普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，能够反映公司的实力，增强公司的举债能力

　　(4)通过发行可以起到对外宣传的作用，从而扩大公司的影响 , 提高了公司的信誉和知名度

　　( 三 ) 认股权证筹资

　　认股权证是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券 , 它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的标的资产。

　　从本质上看 , 认股权证的交易是一种期权的买卖 , 是以股票或其他证券为标的物的一种长期买进期权。

　　现金和有价证券的财务管理

　　1Z102110 流动资产财务管理

　　1Z102111 掌握现金和有价证券的财务管理

　　一、现金管理的目标和内容

　　包括 : 库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。有价证券是现金的品种转换形式，是现金替代品，被视为“现金”的一部分。

　　企业置存一定数量现金主要是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

　　交易性需要是指日常业务现金支付的需要。

　　预防性需要是指预防发生意外的支付。

　　投机性需要是指置存现金用于不寻常购买机会的需要。

　　但是如果企业置存过量的现金，会增大机会成本

　　企业现金管理的内容主要包括 : 目标现金持有量的确定、现金收支日常管理和闲置现金投资管理。

　　二、目标现金持有量的确定

　　确定现金持有量可采用下列的几种方法。

　　( 一 ) 成本分析模式

　　是通过分析持有现金的成本 , 寻找持有成本最低的现金持有量。

　　企业持有现金的成本主要包括三部分。

　　1. 机会成本：现金持有量越大 , 机会成本越高。

　　2. 管理成本：现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系

　　3. 短缺成本：现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升