1、现金流量：考察整个期间各点CO流出、CI流入

　　2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价

　　3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量

　　4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金;现金流出：建设投资(不含建设期利息)、流动资金、经营成本、销售税、增值税;净现金流量;累计净现金流量。

　　5、资本金表：从项目法人(投资者整体)出发，资本金为计算基础，借款本金和利息为流出，计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金;流出：资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税;净流量

　　6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。流入：股利分配、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让费收入、其他现金流入;流出：股权投资、租赁资产支出、其他现金流出;净现金流量

　　7、项目增量表：对既有法人项目，按有项目无项目对比的增量现金流量，计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，考察项目盈利能力。有项目现金流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金;有项目现金流出：建设投资(不含建设期利息)、流动资金、销售税、增值税;有项目掐现金流量;无项目净流量;增量净流量;累计增量净流量

　　8、资本金增量表：对既有法人项目，以资本金增量作为计算基础，用于计算既有法人项目资本金增量内部收益率。有项目流入：销售收入、回固资余值、回收流金;有项目流出：资本金、本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税;有项目净流量;无项目净流量;增量净流量

　　9、销售收入：投产后各年销售产品，=产品销售量(劳务量)*单价;多种的应分别计算，不便分类的按折算标准的

　　10、投资：达到预期收益价值的垫付行为。项目总投资是建设投资和流动资金之和。建设投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、建设期利息、其他费用、预备费。流动资金：维持生产的全部周转资金，=流动资产-流动负债。回收固资余值在期末收回，流动资金在寿命期结束时收回。

　　11、经营成本：由于生产和销售实际发生的现金支出。

　　12、税金：销售收入中扣：增值、营业、消费、城维建、教育附加、资源;计入总成本费用中：房产、土地使用、车船使用、印花;计入建设投资的投资方向调节税;利润中扣的所得税。

　　增值税：销售收入和成本估算均含。

　　如有减免税费优惠，应说明政策、减免方式依据、减免金额

　　13、流量图：横轴为时间，箭线现金流量，上方流入/收益，下方流出/费用

　　14、箭线/横轴交点为流量发生时间末

　　15、流量三要素：大小、方向、作用点

　　16、年名义利率<年有效利率

　　17、项目经济评价：财务、国民经济

　　18、财务评价指标：静态、动态

　　19、静态：特点计算简单，对方案粗略评价，对短期投资、逐年收益大致相等的项目;动态：不同方案经济比较，反映方案在未来时期的发展变化。

　　20、静态分：投资收益率(总投资收益率、总投资利润率)、静态投资回收期、偿债能力(借款偿还期、利息备付率、偿债备付率);动态分：财务内部收益率、动态回收期、财务净现值、财务净现值率。

　　21、静态投资回收期Pt：以方案的净收益回收其总投资所需的时间。可以从建设开始算，可以从投产年算起。

　　22、投资回收期显示了资本的周转速度，周转愈快，回收期短、风险小、盈利多。技术上更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测又关心资金补偿的项目用此评价。不足的是：没有全面考虑整个计算期内现金流量，只考虑回收之前，不能反映回收以后，作为评价指标不可靠，只能辅助使用。

　　23、借款偿还期适用不预先给定借款期限，按最大偿还能力计算还本付息的项目;不适用预先给定借款偿还期的项目。后者用利息备付、偿债备付。

　　24、利息备付率也叫已获利息倍数，可以分年计算，可按整个计算期计算，前者更能反映偿债能力。正常项目应>2，<1时无足够资金支付，风险大。

　　25、偿债备付率：分年计算更能反映偿债能力，正常应>1，且越高越好，当<1时，表当年资金来源不足偿付当期债务，需短期借款偿付已到期债务。

　　26、财务净现值FNPV：当≥0时，方案可行。考虑了资金时间价值，考虑了整个计算期，能直接以货币额表示盈利水平，须先确定基准收益率，但确定比较困难;互斥方案评价，须慎重考虑寿命，须构造一个相同分析期;不能反映单位投资使用效率。

　　27、内部收益率FIRR≥ic时，方案可行。使各年净现金流量的现值累计为零时的折现率。折现率i定得越高，方案被接受的可能性小。考虑了资金时间价值及整个计算期内经济状况，不需先确定基准收益率，只知大致范围即可，但计算麻烦;非常规现金流量的项目，可能存在多个内部收益率。

　　28、净现值率FNPVR：财务净现值与总投资现值之比，经济含义：单位投资现值所能带来的财务净现值，考察单位投资盈利能力。≥0时，方案可行

　　29、基准收益率(基准折现率)：动态观点确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。应考虑因素：资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。

　　确定ic的基础：资金成本和机会成本，投资风险及通货膨胀为必须考虑因素

　　30、不确定性产生原因：所依据基本数据的不足或统计偏差;预测方法局限，预测假设不准备;未来经济变化，通货膨胀、市场供求结构变化;技术进步，生产工艺和技术发展;无法以定量来表示的定性因素的影响;其他外部变化，法律、政策、国际形势等。

　　31、不确定分析方法：盈亏平衡分析(财务)、敏感性分析(国民经济和财务)。

　　32、敏感性分析分：单因素、多因素

　　33、单因素分析指标确定：回收快慢用回收期;价格波动对净收益用净现值;投资大小对资金回收能力用内部收益率。机会研究期可用静态指标(投资收益率、回收期);可行性阶段用动态指标(净现值、内部收益率、回收期)

　　34、选择分析不确定因素原则：对评价影响大、数据准确性不大。投资、寿命、成本、价格、产销量、汇率、ic

　　35、敏感度系数E：越大，评价指标A对于不确定因素F越敏感。价格、投资额、经营成本，最敏感的是价格。

　　36、设备租赁分：融资租赁(贵重设备，车皮、重型设备)、经营租赁(临时设备，仪器、车辆)。

　　37、租赁比购买优越性：缺资金可获得急需设备，引进先进设备，技术进步;良好技术服务;资金流动，负债不恶化;避免通货膨胀、利率波动，减小投资风险;租金在所得税前扣除，享受税费上的利益。不足：对设备无所有权，只有使用权，无权改造，不能处置、担保、抵押贷款。

　　38、影响租赁因素：项目寿命;长期或短期需要;设备技术性能和生产效率;产品质量保证及安全性;成套性灵活性、维修、耐用、环保;经济寿命;技术过时风险;资金预算计划;提交进度;租赁期;租金;租金支付方式;租赁节税优惠;预付及保证金;租赁期满资产处理方式;租赁机构信任度、经济实力、配合;合同质量。

　　39、购买因素：项目寿命期;长期占有或短期需要;技术性能和生产效率;产品质量保证及安全性;成套性、灵活性、维修、耐用、环保;经济寿命;技术过时风险;资金预算计划;提交设备进度;购置价格、支付方式;年运转费和维修费;保险费。

　　40、租赁与购买分析步骤：提出设备更新建议;拟定若干方案;定性分析筛选;定量分析优选。

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