1Z102070 筹资管理

　　1.资金成本的作用及其计算

　　资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部分。企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比，叫做资金成本率(通常也叫资金成本)。资金成本和筹资总额、筹资费用和资金占用费之间的关系式为：

　　资金成本率=资金占用费÷筹资净额

　　其中， 筹资净额=筹资总额-筹资费-筹资总额×(1-筹资费率)

　　常用的资金成本有个别资金成本和综合资金成本。个别资金成本是单种筹资方式的资金成本，包括长期借款资金成本、长期债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本。其中，前两种称为债务资金成本，后三种称为权益资金成本或自有资金成本。综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果，也称为加权平均资金成本。它是指企业以个别资金成本为基数，以各种来源资本占全部资本的比重为权数计算以各种方式筹集的全部长期资金的总成本。

　　2.短期筹资的特点和方式

　　短期负债筹资具有筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本较低、筹资风险高的特点。短期筹资策略有配合型筹资策略、激进型筹资策略和稳健型筹资策略。

　　短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款。商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。它运用广泛，在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。

　　企业对银行的选择应考虑下列有关因素：①银行对贷款风险的政策;②银行对企业的态度;③贷款的专业化程度;④银行的稳定性。

　　3.长期筹资的特点和方式

　　长期筹资是企业筹集自身发展过程中所需要的长期资金，通常可分为长期负债筹资和长期股权筹资。长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。长期股权筹资分为优先股筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资，三种筹资方式各有其优点。

　　1.下列各项中，不属于资金占用费的是( )。

　　A.股票股利 B.银行借款利息

　　C.债券利息 D.发行股票支付的印刷费

　　2.某施工企业从中国建设银行借人资金100万元，借款合同中载明，期限自2010年10月1日起至2012年6月30日止，该借款应为( )。

　　A.短期银行借款 B.中期银行借款

　　C.长期银行借款 D.基本建设贷款

　　3.下列各项中，不属于筹资费用的是( )。

　　A.债券利息 B.银行借款手续费

　　C.发行债券印刷费 D.代理发行费

　　4.补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额，该百分比是( )。

　　A.5%～10% B.10%。～15G

　　C.10%～20% D.15%～25%

　　5.银行接受抵押品后，将根据抵押品面值的一定比例决定贷款的金额，这一比例的高低，取决于( )。

　　A.抵押品的变现能力 B.银行的风险偏好

　　C.抵押品的面值 D.抵押品的收益能力

　　6.加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法，在此方法下，企业所负担的实际利率与名义利率之间的关系是( )。

　　A.实际利率高于名义利率 B.实际利率低于名义利率

　　C.实际利率等于名义利率 D.实际利率与名义利率没有关系

　　7.预收账款是一种典型的商业信用形式，一般用于如下情况的货物销售( )。

　　A.生产周期长，资金需要量小 B.生产周期长，资金需要量大

　　C.生产周期短，资金需要量小 D.生产周期短，资金需要量大

　　8.应付票据是一种期票，是应付账款的书面证明。与银行借款相比，下面关于应付票据的利率、筹资成本和风险表述正确的是( )。

　　A.利率更低、筹资成本更高、风险更大

　　B.利率更高、筹资成本更低、风险更小

　　C.利率更低、筹资成本更低、风险更大

　　D.利率更高、筹资成本更高、风险更大

　　9.贴现法是指银行向企业发放贷款时，先( )而到期时借款企业要偿还贷款全部本金的一种计息方法。

　　A.在本金中附加利息 B.扣除等额本金

　　C.扣除等额本息之和 D.从本金中扣除利息

　　10.下列不属于长期借款筹资特点的是( )。

　　A.筹资速度快 B.贷款弹性较大

　　C.借款成本较高 D.限制性条款较多

　　11.在采用加息法计取利息时，企业所负担的实际利率( )名义利率。

　　A.高于 B.低于

　　C.等于或高于 D.等于或低于

　　12.融资租赁的租金不包括( )。

　　A.租赁资产的成本 B.租赁资产的成本利息

　　C.租赁手续费 D.租赁资产管理费

　　13.在采用贴息法计取利息时，贷款的实际利率( )名义利率。

　　A.低于 B.高于

　　C.等于或高于 D.等于或低于

　　14.公司债券的发行价格通常有( )。

　　A.平价和折价 B.溢价和折价

　　C.溢价和平价 D.平价、溢价和折价

　　15.对“融资租赁”表述正确的是( )。

　　A.融资租赁的重点在于融资，获得资金的使用

　　B.融资租赁的重点在于融物，获得资产的使用

　　C.融资租赁是融资与融物相结合的筹资方式

　　D.融资租赁会增加企业所得税负担

　　16.在周转贷款协议下，对贷款限额未使用部分，企业需向银行支付( )。

　　A.滞纳金 B.罚金

　　C.违约金 D.承诺费

　　17.融资租赁的出租人在进行相关账务处理时( )。

　　A.不能将租赁资产列入资产负债表，但可以对租赁资产提取折旧

　　B.能够将租赁资产列入资产负债表，但不可以对租赁资产提取折旧

　　C.能够将租赁资产列入资产负债表，也能够对租赁资产提取折旧

　　D.不能将租赁资产列入资产负债表，也不能对租赁资产提取折旧

　　18.由发行人发行的附有特定条件的一种有价证券，允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的标的资产，该有价证券是( )。

　　A.可转换债券 B.优先股

　　C.认股权证 D.期股权证

　　19.施工承包企业从建设单位取得工程预付款，属于企业筹资方式中的( )筹资。

　　A.融资租赁 B.商业信用

　　C.短期借款 D.长期借款

　　20.建设银行对某建设工程股份有限公司提供贷款，贷款合同中对缴纳税金和清偿其他到期债务、租赁固定资产规模、贴现应收票据和出售应收账款的条款。这些条款属于( )。

　　A.特殊性保护条款 B.例行性保护条款

　　C.例外性保护条款 D.一一般性保护条款

　　21.下列属于长期借款中特殊性保护条款的是( )。

　　A.不准在正常情况下出售较多资产

　　B.限制资本支出规模

　　C.限制租赁固定资产规模

　　D.贷款专款专用

　　22.某企业从银行取得一笔长期借款2000万元，年利率8%，期限3年，每年年末结息一次，到期一次还本，借款手续费率0.2%，企业所得税率25%，则该笔借款的资金成本率为( )。

　　A.6.00% B.6.01%

　　C.8.02% D.8.20%

　　23.在不考虑其他因素的情况下，企业有多种筹资方案时，通常应选择( )的方案。

　　A.加权平均资金成本最低 B.个别资金成本最低

　　C.算术平均资金成本最低 D.综合资金成本最高

　　24.展期信用通常是指( )。

　　A.买方企业超过规定的信用期提前付款而强制获得的信用

　　B.卖方企业超过规定的信用期提前付款而强制获得的信用

　　C.买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用

　　D.卖方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用

　　25.商业承兑汇票和银行承兑汇票的支付期最长不超过( )。

　　A.3个月 B.6个月

　　C.9个月 D.12个月

　　26.短期借款是企业向金融机构借人的期限在( )的借款。

　　A.3个月内 B.6个月内

　　C.1年内 D.2年内

　　27.对于预收账款，下列说法正确的是( 》。

　　A.对于卖方而言，预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿

　　B.对于买方而言，预收账款相当于向卖方借用资金后用货物抵偿

　　C.对于卖方而言，预收账款相当于向银行借用资金后用货物抵偿

　　D.对于买方而言，预收账款相当于向银行借用资金后用货物抵偿

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