造价工程师考试《工程造价案例分析》应试笔记

　　(二)动态投资的估算编制方法

　　动态投资的估算主要包括涨价预备费和建设期贷款利息的估算两个内容。

　　(1)涨价预备费的估算公式为

　　涨价预备费估算额=∑It*[(1+f)t—1]

　　式中：It——建设期中第t年的投资计划额(可根据建设项目资金使用计划表得出);

　　f——年平均价格预计上涨率(可根据工程造价指数信息的累计分析得出)。

　　(2)建设期贷款利息的计算，因信贷规模、计息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根据题中给出的具体贷款条件，选择合适的计算公式。如无特殊规定，一般可视为均衡贷款，按年计算，其公式为

　　建设期每年应计利息=(年初借款累计额+当年借款额/2)*实际年利率

　　(三)铺底流动资金的估算编制方法

　　铺底流动资金是保证项目投产后，能正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额，是项目总投资中的一个组成部分。铺底流动资金的计算公式为

　　铺底流动资金=流动资金*30%

　　其中项目所需的流动资金可通过两种方法估算：扩大指标估算法和分项详细估算法。

　　(1)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。

　　(2)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30%)的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。

　　第二节 财务报表的编制

　　财务报表的编制是与项目财务分析目的相关联的。为分析项目的盈利能力需编制的主要报表有：现金流量表、损益表及相应的辅助报表;为分析项目的清偿能力需编制的主要报表有：资产负债表、现金流量表及相应的辅助报表;为分析项目的外汇平衡情况需编制项目的财务外汇平衡表。以上这些也可能在确定控制中出选择题。

　　下面主要介绍现金流量表。

　　现金流量表是能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而分析项目的财务盈利能力。

　　按照投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金的现金流量表。

　　一、全部投资的现金流量表的编制

　　全部投资的现金流量表是站在项目全部投资(包括自有资金和借债)的角度，对项目各年的现金流量所进行的计算。

　　全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容：

　　(一) 现金流入

　　现金流入由产品销售(营业)收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。

　　产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出;也就是销售量等于生产量，其计算公式为：

　　销售收入=销售量*销售单价=生产量*销售单价。

　　计算时要注意：

　　(1)在项目的投产期，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入与达产期的销售收入是不同的，一般题目中都给出计算方法。

　　(2)回收固定资产余值一般是在项目计算期的最后一年一次收回，固定资产余值回收额应按题目中给的固定资产折旧方法计算。

　　(3)回收流动资金也是在项目计算期的最后一年一次收回。要注意流动资金回收额为项目的全部流动资金。

　　(二)现金流出

　　现金流出由固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等五部分内容构成.

　　(1)固定资产投资(固定资产投资总额):包括固定资产投资、预备费、建设期利息以及投资方向调节税等四个内容。在固定资产投资的计算中，要注意建设期利息的计算。一般来讲，对于分年均衡(注意：“均衡”)发放的总贷款，其利息的计算原则是当年贷款按半年计息，上一年贷款足额在下一年按全年计息。计算公式为

　　每年应付利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)*年实际利率(不是名义利息)。

　　(2)流动资金投资额来自投资计划与资金筹措表，在编制现金流量表时要注意的是：流动资金投入的年份，一般是在项目投产的第一年开始投入流动资金，最后一年一次收回。

　　相关链接：2008年造价工程师考试《案例分析》复习必读资料

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