成本与费用的估算

　　在项目财务分析中，为了对运营期间的总费用一目了然，将管理费用、财务费用和营业费用这三项费用与生产成本合并为总成本费用。

　　成本是指企业为生产产品、提供劳务等发生的费用，可归属于产品成本、劳务成本。费用是指企业在日常活动中发生的会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出，主要是管理费用、财务费用和营业费用这三项。

　　成本与费用(cost)的种类：成本与费用按其计算范围可分为单位产品成本和总成本费用;按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本;按会计核算的要求有生产成本或称制造成本;按财务分析的特定要求有经营成本。

　　(1)总成本费用构成

　　总成本费用是指在一定时期(如1年)内因生产和销售产品发生的全部费用。总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。

　　1)生产成本加期间费用估算法

　　从总成本费用的形成过程来看，总成本由生产成本和期间费用构成，即：

　　总成本费用=生产成本+期间费用

　　其中， 生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资及福利费+其他直接支出+制造费用

　　即，生产成本=直接费用+制造费用。制造费用是指企业各生产车间为组织和管理生产所发生的各项费用。

　　期间费用=管理费用+财务费用+营业费用

　　期间费用是指一定会计期间内发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用、营业费用等。

　　管理费用是企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。营业费用是企业在销售产品和提供服务过程中发生的费用。

　　① 制造费用包括生产单位管理人员工资和福利费、折旧费、修理费(生产单位和管理用房屋、建筑物、设备)、办公费、水电费、机物料消耗、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等。但不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用。为了简化计算常将制造费用归类为生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他制造费用几部分。

　　② 管理费用包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、排污费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、矿产资源补偿费、技术转让费、研究与开发费、无形资产与其他资产摊销、职工教育经费、计提的坏账准备和存货跌价准备等。为了简化计算，项目评价中可将管理费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、无形资产和其他资产摊销、修理费和其他管理费用几部分。

　　① 财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间的利息净支出、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资过程中发生的其他财务费用。

　　② 营业费用包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费以及专设销售机构人员工资及福利费、类似工程性质的费用、业务费等经营费用。为了简化计算，项目评价中将营业费用归为销售人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他营业费用几部分。

　　③ 其他费用：包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用三部分。

　　2)生产要素估算法

　　总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用

　　两种方法下总成本费用的构成分别如下图所示：

　　① 折旧。固定资产由于使用，不断磨损，逐渐丧失使用价值，企业为了将来更新固定资产，逐年从总成本费用中提取磨损部分价值，补偿固定资产价值的损耗。这种补偿固定资产价值损耗的方法称为折旧。这就不是一个简单的企业行为，企业应遵循国家的折旧制度。

　　② 摊销。无形资产和其他资产的原始价值需要在规定的年限内，转移到产品成本中，这种从成本费用中逐年提取部分资金补偿无形资产(专利权、商标权等)和其他资产(生产准备费、开办费等)价值损失的做法，即摊销。企业通过逐年计取摊销费，回收无形资产和其他资产的原始价值。

　　③ 其他费用包括其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用三大部分。其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利、折旧费、修理费后的其余部分;其他管理费用是指管理费用中扣除工资及福利、折旧费、修理费后的其余部分;其他营业费用是指营业费用扣除工资及福利、折旧费、修理费后的其余部分。

　　(2)经营成本

　　经营成本是项目总成本费用总扣除折旧费、摊销费和利息支出以后的成本，反映产品生产经营和管理过程中的物料、能源动力和人力消耗，真是体现企业经营管理水平高低，故称为经营成本。

　　经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

　　经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

　　总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出

　　在项目经济分析的现金流量表中，采用经营成本而不是使用总成本，主要是因为在现金流量表中已经将建设投资作为现金流出，所以折旧和摊销计入现金流出，否则就重复计算了。另外由于融资前项目投资现金流量分析是从项目投资总获利能力角度考察项目方案设计的合理性，因此财务分析的现金流量与融资方案应该剔除利息的影响，所以采用不含利息的经营成本作为现金流出，而不是总成本费用。