查看汇总：2014年基金从业资格《基金销售基础》随章笔记汇总

　　第五章 基金的运作

　　第二节 基金的投资运作

　　一、基金的投资管理

　　首要目标：努力按照基金合同约定实现与投资目标相匹配的投资收益的过程。

　　最高决策机构：投资决策委员会{非常设的议事机构}

　　投资管理部门：投资部、研究部以及交易部

　　一般而言，基金的投资管理业务具体实施程序：“研究→投资决策→投资执行→绩效评估及信息反馈→投资组合调整”

　　二、基金的交易管理

　　交易是实现基金经理投资指令的重要环节。

　　按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行投资。

　　三、基金的绩效衡量

　　基金的绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于准确反映基金经理的综合绩效水平。

　　四、基金的投资风险控制

　　(一)外部风险{市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险}

　　(二)内部风险{基金管理人的投资策略风险、基金管理人的管理水平风险、基金管理人的职业道德风险}

　　(三)基金管理公司的风险控制

　　1、基金管理公司的风险控制体系。【风险控制的组织体系和风险控制的制度体系】

　　2、基金管理公司在业务开展和内部管理中面临的风险。【公司治理结构风险、员工道德风险、法律风险、业务风险{投资管理风险、营销风险、第三方风险、后台风险、关联交易风险、监察稽核风险、信息披露风险}、其他风险{人力资源风险、不可抗力风险等}】

　　3、风险控制程序。【风险评估、确定风险管理战略、风险管理的组织实施、监控风险管理业绩、改进风险管理能力】　　

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