查看汇总：2014年基金从业资格《基金销售基础》随章笔记汇总

　　第三节 开放式基金的申购与赎回

　　一、申购、赎回的概念

　　二、申购和认购的区别

　　认购是在基金设立募集期内申请购买;申购是在基金合同生效后申请购买。

　　一般情况下，认购期费率比申购期优惠。认购份额一般要经过封闭期才能赎回，申购份额在申购成功后第二个工作日才能赎回。

　　在认购期内产生的利息以注册登记中心的记录为准，在基金成立时，自动转换为投资者的基金份额{利息收入增加了投资者的认购份额}

　　在购买过程中，在交易时间内，投资者可多次提交认购/申购申请，注册登记人对投资者认购/申购费用按单个交易账户单笔分别计算。

　　一般来说，认购申请不得撤销;申购申请可在当日15：00前提交撤销申请，予以撤销。

　　三、申购、赎回的原则

　　(一)股票基金、债券基金的申购、赎回原则

　　1、“未知价”交易原则。只能以申购、赎回日交易时间结束后管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。

　　2、“金额申购、份额赎回”原则。

　　(二)货币市场基金的申购、赎回原则

　　1、“确定价”原则。

　　2、“金额申购、份额赎回”原则

　　四、收费模式以及申购份额、赎回金额的确定

　　申购费：一般需缴纳，但费率不会超过申购金额的5%

　　赎回费：一般需缴纳，但证监会另有规定除外。费率不得超过基金份额赎回金额的5%，扣除手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

　　相关计算公式： 申购费用=净申购金额×申购费率

　　净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

　　申购份额=申购金额/申购当日基金单位净值

　　赎回金额=赎回总额-赎回费用

　　赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值

　　赎回费用=赎回总额×赎回费率

　　赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。

　　货币市场基金费用比较低，通常申购、赎回费率为0.一般地，从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费。

　　五、申购、赎回的登记与款项的支付

　　申购成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额。投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

　　管理人可在法律法规允许的范围内，对登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　基金申购采用全额缴款方式。

　　对一般基金而言，管理人应当在自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。

　　六、巨额赎回的认定及处理方式

　　单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

　　单个开放日基金净赎回申请：该基金的赎回申请加上基金转换中的该基金的转出申请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后得到的余额。

　　(一)接收全额赎回

　　(二)部分延期赎回

　　管理人可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。以此类推，直到全部赎回为止。

　　发生巨额赎回及部分延期赎回时，管理人应立即向中国证监会备案，在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。

　　基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如管理人任务有必要，可暂停接受赎回申请;已接受的可延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　七、基金的定期定额投资业务

　　基金“定期定额投资”：投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。

　　优势：进入门槛低;降低风险，摊薄成本。

　　并非所有开放式基金都可参与定投，这与该基金管理人是否开展该基金的定投业务。　　

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