查看汇总：2016年基金从业考试《政策法规》复习知识点汇总

　　债券的票面要素

　　⑴债券的票面价值——币种和票面本金金额

　　⑵债券的到期期限——考虑因素：①资金的使用方向②市场利率变化③债券变现能

　　力

　　⑶债券的票面利率→形式：单利、复利、贴现利率等。

　　影响因素：①借贷资金市场利率水平②筹资者的资信③债券期限长短

　　⑷债券发行者名称

　　3、债券的一般分类

　　⑴按发行主体分类→政府债券、金融债券、公司债券

　　⑵按计息与付息方式分类

　　①零息债券——以低于面值的价格发行和交易，持有人实际上是以买卖(到期赎回)

　　价差的方式取得债券利息。

　　②附息债券——固定利率债券、浮动利率债券

　　可根据合约条款推迟支付定期利率——缓息债券

　　③息票累计债券——规定票面利率，必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间

　　没有利息支付。

　　④浮动利率债券——债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准

　　利率予以定期调整

　　⑶按债券形态分类

　　①实物债券—— 一般意义上的债券;无记名国债(不记名、不挂失、可上市流通)

　　②凭证式债券—— 近年通过银行系统发行的凭证式国债，不印制票面金额，认购

　　者填写实际的缴款金额，国家储蓄债(可记名、挂失，不能上市流通，可到原购买

　　网点提前兑取)

　　③记账式债券—— 通过沪深证券交易所的交易系统发行和交易的记账式国债(无实

　　物形态的票券，只在电脑账户中做记录)

　　5、我国债券的分类

　　⑴国债。普通国债——记账式国债、凭证式国债、储蓄国债(电子式)

　　我国特种国债——定向债券、特别国债、专项国债

　　⑵金融债券。1993中国投资银行 外币金融债券(首发);1994政策性银行成立，发行

　　主体由商行转向政策性银行，1999年发行主体集中于政策性银行，其中，以国家开

　　发银行为主。

　　新品种——央行票据;

　　政策性银行金融债券(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 ——

　　计划派购 ——邮政、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行、农信);

　　商业银行债券(次级债券【商行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商行其他负债

　　之后、先于商行股权资本。计入银行附属资本】、混合资本债券【期限在15年以上

　　，发行之日起10年内不得赎回】);

　　证券公司债券(证券公司债券——2003.8.29《证券公司债券管理暂行办法》、证券

　　公司短期融资券——银行间债券市场上发行);

　　保险公司债券(保险公司次级债券);

　　财务公司债券。

　　⑶企业债券。始于1983年

　　1987.2.27《企业债券管理暂行条例》国务院

　　1993《企业债券管理条例》国务院

　　2007.8.14《公司债券发行试点办法》证监会【长江电力2007第一期公司债券

　　2007.10.12上交所挂牌上市】

　　2008.4.15《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法中国人民银行》

　　(二)债券与股票比较

　　1、相同点

　　⑴都属于有价证券⑵都是筹措资金的手段

　　⑶二者收益率相互影响

　　2、区别

　　权利目的期限收益风险性

　　债券债券凭证，无权参与公司的经营决策。追加资金，属于负债有期投资有规定的

　　利率，可获得固定的利息。在所得税前列支较小

　　股票所有权凭证，一般拥有表决权创立和增加资金，列入公司资本无期投资股息红

　　利不固定，一般视公司经营情况而定。在所得税后列支较大

　　金融衍生工具

　　(一)金融衍生工具的概念、特征和分类

　　1、金融衍生工具的概念。基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数

　　值)变动的派生金融产品

　　衍生工具、嵌入式衍生工具《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》

　　2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠杆性 ⑶联动性 ⑷不确定性或高风险性

　　3、金融衍生工具的一般分类。

　　(其自身交易的方法和特点分类)金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、

　　结构化金融衍生工具

　　4、我国主要的金融衍生工具。

　　⑴权证：期权类金融衍生产品

　　①基础资产——股权类权证、债券类权证以及其他权证。目前，我国推出的权证均

　　为股权类权证。

　　②基础资产的来源(权证行权所买卖的标的股票来源)——认股权证【基础证券的发

　　行人】、备兑权证【投资银行】

　　③持有****利——认购权证【看涨期权】、认沽权证【看跌期权】

　　④行权的时间——美式权证【失效日之前任何交易日行权】、欧式权证【失效日当

　　日行权】、百慕大权证【失效日之前一段规定时间内行权】

　　⑤权证的内在价值——平价权证、价内权证、价外权证

　　⑵可转换公司债券——债权、选择权

　　⑶分离交易的可转换公司债券——“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”公

　　司债券+认购权证

　　⑷股指期货

　　①与股票的区别——股指期货合约到期日，不能无限期持有;股指期货交易采用保

　　证金制度;在交易方向上，股指期货是双向交易;在结算方式上，股指期货采用当日

　　无负债结算制度。

　　②股指期货除具备一般衍生工具可以跨期交易、杠杆效应和价格发现等特征外，还

　　具有：系统风向规避功能、资产配置功能。

　　⑸资产证券化。广义：实体资产证券化、信贷资产证券化、证券资产证券化和现金

　　资产证券化

　　狭义：信贷资产证券化→产生现金流的证券化资产的类型不同，住房抵押贷款证券

　　化MBS(最早的证券化类型)、资产支撑证券化ABS。

　　(二)金融衍生工具的功能

　　1、套期保值功能 2、价格发现功能

　　3、投机功能(杠杆性) 4、套利功能(一价定律)

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