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　　2018年11月基金从业《证券投资基金基础知识》考点突破第二十七章.基金国际化的发展概况，共两节。

　　重点突破一：QFII

　　合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

　　1.申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：

　　①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

　　②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求。

　　③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。

　　④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。

　　⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　2.可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。②在银行间债券市场交易的固定收益产品。③证券投资基金。④股指期货。⑤中国证监会允许的其他金融工具。

　　3.QFII托管人应当具备下列条件：①设有专门的资产托管部。②实收资本不少于80亿元人民币。③有足够的熟悉托管业务的专职人员。④具备安全保管合格投资者资产的条件。⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。

　　外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

　　重点突破二：QDII

　　合格境内机构投资者，是指在人民币资本项目不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排

　　1.申请成立QDII基金的机构投资者应当符合下列条件：

　　①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范。④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　2.QDII基金不得有下列行为：

　　①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借人现金。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。

　　3.境外投资顾问应当符合下列条件：

　　①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

　　3.托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。④具备安全保管资产的条件。⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

　　试题：

　　1.下列关于我国QFII机制的意义，说法错误的是()。

　　A.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

　　B.可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

　　C.资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨

　　D.促进国内投资者的投资理念趋于理性化

　　答案：A

　　解析：A项属于合格境内机构投资者(QDII)机制的意义。

　　2.QDII基金在__________募集资金，在__________进行投资。()

　　A.境外;境外

　　B.境外：境内

　　C.境内;境内

　　D.境内;境外

　　答案：D

　　解析：2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。

　　3.关于申请合格境外投资者资格应当具备的条件，下列说法错误的是()。

　　A.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求

　　B.申请人近2年未受到监管机构的重大处罚

　　C.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件

　　D.申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度

　　答案：B

　　解析：B项，申请合格境外投资者资格应满足申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。

　　4.关于申请成立QDII基金的机构投资者应符合的条件，下列说法错误的是()。

　　A.对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上

　　B.对证券公司而言，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%

　　C.有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名

　　D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查

　　答案：D

　　解析：D项，申请成立QDII基金的机构投资者要求最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

　　5.关于QDII基金的投资范围，下列表述正确的是()。

　　Ⅰ.银行存款

　　Ⅱ.住房按揭支持证券

　　Ⅲ.所有的公募基金

　　Ⅳ.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅲ项，根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而非所有的公募基金。

　　比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%;②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

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