三、判断题

　　11、将基金进行"拆分"、进行"大比例分红"与"投资人利益优先原则"是相违背的。(　　)

　　A、对

　　B、错

　　正确答案:A

　　解题思路：许多没有经验的基金投资者认为份额净值为1元的首发新基金就像"新股"一样，有更大的升值空间;更有不少投资者认为2元、3元的基金"价位已高"，不如买1元基金"便宜"、"有潜力"。有一些基金公司为了迎合这些投资者的错误认识，将基金进行"拆分"，或者进行"大比例分红"以降低份额净值。这类销售手段在当时确实能在短时间内把基金规模做大，有效地提升基金公司股东的利益，但这样的做法不但不能很好地培养投资者的风险意识，反而更助长了其错误的投资理念，这与"投资人利益优先原则"是背道而驰的。

　　12、当基金的詹森指数大于零时，说明基金经理通过主动管理战胜了市场。(　　)

　　A、对

　　B、错

　　正确答案:A

　　解题思路：詹森指数以资本资产定价模型(CAPM模型)为基础，通过比较评价期基金的实际收益和由CAPM模型推算出的预期收益，来评价基金经理获取超额收益的能力。当詹森指数大于零时，说明基金经理成功地预测到市场变化或正确地选择股票，或同时具备这两种能力，简单来说就是基金经理通过主动管理战胜了市场;当詹森指数小于零时，表示基金落后于市场的表现;当詹森指数等于零时，说明基金的风险等同于市场平均风险，该基金的表现就与市场同步。

　　13、国际评级机构主要从风险和收益两方面衡量基金的整体表现。(　　)

　　A、对

　　B、错

　　正确答案:A

　　解题思路：目前一些常用的评级理论和指标都是以欧美等为样本市场产生的，由于欧美等市场相对稳定，系统风险较小，以晨星为代表的国际评级机构主要从风险和收益两方面衡量基金的整体表现。

　　14、QDII基金主要投资于海外市场，其基金资产规模不受限制。(　　)

　　A、对

　　B、错

　　正确答案:B

　　解题思路：由于QDII基金主要投资于海外市场，所以拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度。

　　15、基金合同生效前的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用不得从基金财产中列支。(　　)

　　A、对

　　B、错

　　正确答案:A

　　解题思路：根据《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》的相关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不列入基金管理过程中发生的费用。

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