三、公司的外部治理机制(多选题)

　　定义：通过企业外的规范化市场竞争机制，给企业经营带来压力，刺激企业经营者努力工作，实现股东利益最大化，以及企业利益相关者的利益平衡。

　　股东是公司的所有者，而且是唯一的所有者，股东拥有至高无上的权利。

　　(一)产品市场竞争

　　相关产品价格成为公众信息，所有者可以通过产品价格考核经营管理人员。这给经理人员很大压力，促使他降低成本，提高经营效率。

　　(二)资本市场的竞争

　　资本市场也就是股票市场，会给经理人员很大压力，时刻保持警惕防止股票价格的下降和恶意被他人并购。

　　(三)经理市场的竞争

　　市场会根据经理过去的业绩和努力来评价他的真实能力，职业经理人之间的竞争也比较激烈。

　　(四)政府法规和社会伦理的约束

　　例如，美国安然公司、世通公司暴露的经济丑闻，以及某些公司CEO和CFO串通提供虚假财务报告等，社会公众和政府法规都对这方面做出了惩罚。

　　四、公司治理的基本模式

　　(一)股东控制型治理机制

　　股东实质性的掌握企业的控制权，经理人员则只负责日常的经营活动。

　　1、主要特点：家族类企业或规模较小的企业，股东处于绝对控制地位

　　2、主要代表：韩国(如三星电子公司)和东南亚国家

　　(二)经理控制型治理机制

　　经理控制型机制是指公司经理人员掌握着企业的控制权，公司在治理上表现出来的明显的经理控制和强烈的市场导向特点。

　　1、主要特点：

　　(1)美国大公司一般不设立监事会，股东大会是公司的最高权利机构

　　(2)美国大公司的股权分散，大股东无心控制企业

　　(3)相关的法律制度鼓励股东的市场化行为。

　　(4)美国公司对经理的控制权主要通过证券市场的股票交易活动进行。

　　①股东“用脚投票”，即通过买卖股票来表示对经营的态度

　　②市场收购或接管

　　③经理市场、产品市场、资本市场对经理的监督和约束。

　　2、主要代表：美国(例如美国通用公司的前CEO杰克韦尔奇)

　　(三)主银行相机治理机制

　　1、主银行定义：指与企业保持长期和稳定关系的特定银行。

　　2、主银行相机治理机制定义：在公司财务正常情况下，由经理人员掌握企业的控制权，主银行通过企业的资金支持支付结算和向企业派员等方式对企业实施监控。当公司出现严重的财务问题时，主银行就接管企业，掌握着企业的控制权。

　　3、主要特点：大股东一般是法人股东(企业或机构以法人财产投入企业而形成法人股权)

　　4、主要代表：日本(例如日本的三菱公司)

　　2011年真题：当前，在世界范围已经形成几种各具特色的公司治理模式，其中，主银行相机治理机制通常被( )公司采用。

　　A.美国 B.德国 C.韩国 D.日本

　　参考答案：D

　　解析:主银行相机治理机制通常被日本所采用。

　　(四)股东和员工共同控制型治理机制

　　1、定义：由股东和员工共同掌握企业的控制权，通过民主的方式参与企业决策，并对企业的管理人员进行监督，而专业的经理人员则负责企业的日常管理工作。

　　2、主要特点：较好的解决了股东和员工的利益

　　3、主要代表：德国

　　德国的三大权利机构：股东会、监事会(公司的最高决策机构)、理事会

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