三、财务报表分析的基本指标(三星)

　　基本指标：偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力

　　(一)偿债能力分析

　　偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力。

　　1.短期偿债能力：以流动资产偿还流动负债的能力，如流动比率、速动比率和现金比率

　　2.长期偿债能力：企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息，如资产负债率、产权比率、已获利息倍数

　　【补充】

 

　　【例题-单】(2006)在企业财务报表分析的基本指标中，流动比率反映的是(　)。

　　A.企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力

　　B.企业用经营所得支付债务利息的能力

　　C.企业立即偿还到期债务的能力

　　D.企业利用债权人的资金进行经营活动的能力

　　【答案】A

　　【解析】B项是“已获利息倍数”;C项是“现金比率”;D项是“资产负债率”。

　　【例题-单】(2008)在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。原因是(　)。

　　A.存货的价值较大

　　B.存货的质量不稳定

　　C.存货的变现能力较差

　　D.存货的未来销路不定

　　【答案】C

　　【解析】流动资产中扣除存货的主要原因是存货变现能力较差。

　　【例题-单】(2010)流动比率反映的是企业(　)的能力。

　　A.短期偿债

　　B.长期偿债

　　C.盈利

　　D.利用债权人提供的资金进行经营活动

　　【答案】A

　　【解析】流动比率反映的是企业短期偿债的能力。

　　【例题-单】偿还应付账款若干将会(　)。

　　A.增大流动比率

　　B.流动比率不变

　　C.降低流动比率

　　D.流动比率的变化不确定

　　【答案】D

　　【解析】流动比率=流动资产/流动负债，偿还应付账款使流动资产和流动负债等额同减，在分子分母上同时减少相同的金额，流动比率的变化不确定。

　　(二)营运能力分析(关键词：周转)

　　指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率

　　【思路】周转率(次数)=周转额/平均资产

　　周转天数=360/周转率

　　【例题-单】(2005、2008)以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是(　)。

　　A.流动比率

　　B.资产总额

　　C.总资产周转率

　　D.利润总额

　　【答案】C

　　【解析】总资产周转率是企业主营业务收入净额与全部资产的平均余额的比率，反映企业全部资产的使用效率。

　　【例题-多】(2006、2008)下列各项指标中，反映企业营运能力的是(　)。

　　A.存货周转天数

　　B.应收账款周转次数

　　C.已获利息倍数

　　D.市盈率

　　E.现金比率

　　【答案】AB

　　【解析】反映企业营运能力的指标主要有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。选项CE反映企业偿债能力。选项D反映企业盈利能力。

　　(三)盈利能力分析

　　指标：营业利润率、主营业务净利润率、资本收益率、净资产收益率、资产净利润率、普通股每股收益、市盈率、资本保值增值率

　　【例题-单】(2009)某公司普通股股票每股面值为1元，每股市价为3元，每股收益为0.2元，每股股利为0.15元，该公司无优先股，则该公司市盈率为(　)。

　　A.15%

　　B.20%

　　C.15

　　D.20

　　【答案】C

　　【解析】市盈率=每股市价/每股收益=3/0.2=15。

　　【例题-单】(2009)下列指标中，能够反映企业盈利能力的是(　)。

　　A.营业利润率

　　B.资产负债率

　　C.速动比率

　　D.存货周转率

　　【答案】A

　　【解析】选项BC反映偿债能力;选项D反映营运能力。

　　【例题-单】(2011)已知企业2010年末所有者权益中，股本为2780万元，资本公积为220万元，盈余公积为400万元，未分配利润为200万元;而该企业2009年末所有者权益中，股本为2480万元，资本公积为520万元，盈余公积为300万元，未分配利润为700万元，则该企业2010年的资本保值增值率为(　)。

　　A.29%

　　B.100%

　　C.112%

　　D.90%

　　【答案】D

　　【解析】本题考查资本保值增值率的计算公式。资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益=(2780+220+400+200)/(2480+520+300+700)×100%=90%。

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