含义

投资银行从事证券自营业务是以自有资金和合法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户，限于买卖依法公开发行的或者证券监督管理机构认可的证券，以赚取证券买卖差价为公司自身获利的证券交易行为

自营证券
投资

可交易
证券范围

2011年4月，中国证监会发布了《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》：
(1)已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券
(2)已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
(3)已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
(4)经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券

私募股权
和风险

投资

主要以成立私募股权和风险投资基金为载体进行投资，但也可以不成立基金直接投资。2011年7月，中国证监会颁布了《证券公司直接投资业务监管指引》，表明我国证券公司可以以直接投资方式从事私募股权和风险投资。该文件规定证券公司开展直接投资业务应当设立子公司，由直投子公司开展业务

资产管理

从20世纪70年代开始，资产管理业务已逐渐成为全球著名投资银行最重要的业务，并且业务类型繁多，占这些投行总收入比例较高，目前一般至少20％。我国证券公司的该项业务剐起步，业务类型单一，贡献收入比例也很低中国证监会在2013年6月颁布了新修订的《证券公司客户资产管理业务管理办法》，该办法规定，证券公司可以从事的客户资产管理业务有：①为单一客户办理定向资产管理业务；②为多个客户办理集合资产管理业务；③为客户办理特定目的的专项资产管理业务

概念

指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资

特点

(1)集合理财，专业管理
(2)组合投资，分散风险
(3)利益共享，风险共担
(4)严格监管，信息透明
(5)独立托管，保障安全

基金

当事人

(1)基金份额持有人(基金投资者)
(2)基金管理人(基金产品的募集者和管理者)，最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
(3)基金托管人

参与主体

基金市场
服务机构

(1)基金销售机构
(2)基金注册卺记机构
(3)律师事务所和会计师事务所
(4)基金投资咨询机构与基金评级机构

基金监管
机构和自

律组织

(1)基金监管机构
(2)基金自律组织

依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金

契约型
基金

是依据基金合同设立的基金。基金合同是规定基金当事人之问权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立；基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务

法律形式

公司型
基金

在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产

二者区别

(1)法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格
(2)投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小
(3)基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机构较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行：二者之间的区别主要表现在法律形式的不同并无优劣之分