在信托关系中享有信托受益权的人

管理

权利和

义务

受益人

权利

(1)承享委托人所享有的各种权利
(2)依法转让和继承信托受益权
(3)将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务
(4)信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人最先取得信托财产
(5)当信托结束时，有承认最终决算的权利．只有当受益人承认信托业务的最终决算后，受托人的责任才算完成

义务

当受托人在处理信托业务的过程中，由于不是因为自己的过失而蒙受损失时，受益人就有义务接受受托人提出的费用要求或补偿损失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放弃收益权利，就可以不履行这个义务

一法两规：《信托法》《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》

信托基本法

《信托法》：调整信托市场信托关系的最基本法律，也是制定其他信托行业法律法规的基础和依据

法律体系

行业管理法规

《信托公司管理办法》《信托公司治理指引》和《信托公司净资本管理办法》等

业务管理法规

《信托公司集合资金信托计划管理办法》《银行与信托公司业务
合作指引》

监管部门

信托公司接受中国银监会的监督管理。2015年1月，中国银监会专门设立了信托监督管理部，专司对信托业金融机构的监管职责

信托市场

监管体系

监管内容

主要突出对信托公司的风险监管，即通过识别信托公司固有的风险种类，进而对其经营管理所涉及的各类风险进行评估，以便系统、全面、持续地评价信托公司经营管理状况

监管方式

信托市场监管的手段有非现场监管和现场监管两类

信托市场的需求主体

需要通过信托方式进行财产转移和财产管理的人，即信托的委托人，主要包括个人和机构两大类

运行体系

信托市场的供给主体

包括个人、普通机构和信托机构。目前，我国信托市场的供给主体主要是信托公司

信托资金的
运用主体

包括政府、金融机构和工商企业

设立形式

我国设立信托公司需要经银监会批准，领取金融许可证。信托公司可以采取有限责任公司或者股份有限公司的形式

信托公司
的设立

条件

(1)符合《公司法》和银监会规定的公司章程；有具备银监会规定的人股资格的股东
(2)注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本
(3)有具备银监会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员
(4)具有健全的组织机构、信托业务操作规程和风险控制制度；有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施等

程序

信托公司设立须经筹建和开业两个阶段。其中，信托公司的筹建期为批准决定之日起6个月；未能按期筹建的，可申请延期一次，延长期限不得超过3个月。同时，信托公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业；不能按期开业的，可申请延期一次，延长期限不得超过3个月

变更与
终止

变更包括变更名称、变更股权或调整股权结构、变更注册资本、变更公司住所、改变组织形式、修改公司章程、合并或者分立等
终止是指公司法律主体资格消失、组织上解体并终止经营活动的行为或事实。信托公司的终止可分为任意终止和强制终止两类

指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为

基础设施

定义

指信托公司接受委托人的委托，发起设立信托计划，将委托人合法拥有的资金用于投资大型公共基础设施项目建设，为受益人获取信托收益的业务模式

信托业务

运作方式

(1)应收账款类基础设施信托
(2)贷款类基础设施信托

业务运营

信托业务

房地产

信托业务

类型

(1)投资：指信托公司作为受托人发挥投资管理功能，将信托资产在房地产领域内进行投资运用，信托资产的收益水平主要取决于信托期限内市场的盈利状况
(2)融资：指信托公司根据资金需求方的融资需求开展的房地产信托业务，在信托设立前，信托资产的运用方式和收益水平均可事先确定

运作方式

(1)不动产信托
(2)房地产资金信托

定义

指信托公司将集合信托计划或者单独管理的信托产品项下资金，投资于依法公开发行并在符合法律规定的交易场所公开交易的证券的经营行为

证券投资
信托业务

投资范围

包括国内证券交易所挂牌交易的A股股票、封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金(含ETF和LOF)、企业债、国债、可转换公司债券(含分离式可转债申购)、1天和7天国债逆回购、银行存款以及中国证监会核准发行的基金可以投资的其他投资品种

信托业务

业务模式

(1)以投资者为导向，着重宏观资产类别配置的财富管理业务
(2)证券化与证券融资业务
(3)以市场投资机会为导向，着重微观资产类别配置的资产管理业务

银信理财
合作业务

定义

指商业银行将理财计划项下的资金交付信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为

定义

信托公司运用固有财产经营的业务

业务运营

固有业务

相关规定

(1)信托公司在固有业务项下可以开展贷款、租赁、投资等活动，其中投业务限定为对金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资
(2)不得开展除同业拆人业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20％，固有财产原则上不得进行实业投资
(3)信托公司不得以固有财产向关联方融出资金或转移财产、为关联方提供担保或以股东持有的本公司股权作为质押进行融资

实践操作

在实践中，信托公司的固有业务以贷款、金融股权投资、金融产品投资等业务模式为主，其中长期股权投资是多数信托公司的主营业务

私人股权
投资信托

业务

指信托公司将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务

特别许
可业务

信贷资产

证券化
业务

信托公司从发行金融机构处接受待证券化的信贷资产，组建隔离资产池，与信用增级机构、信用评级机构、证券承销商、会计师事务所等中介机构签订相关合同，完成证券化信贷资产的尽职调查、证券分层、评级、会计、税收等相关工作

企业年金
信托业务

指以信托方式管理企业年金的制度。20ll年5月开始实施的《企业年金基金管理办法》确定我国企业年金基金管理以信托为基本模式

设立

产品立项、尽职调查、内部评审、文件制作与事前报告、产品推介及募集

信托产品
管理与客

管理

信托公司在信托业务中后端集中运营服务的管理，主要承担对信托资产存续期内的运营处理、核算估值、运营分析和监督控制等职责

户关系管
理

客户关系
管理

指信托公司通过不断强化与客户之间的沟通与交流，把握客户需求，并不断改进信托产品和服务以持续满足客户需求的过程

主要包括资产管理、资金管理、成本费用管理、利润及其分配管理、财务会计报告管理等、

财务管理

管理专属原则：①信托财产与固有财产分别管理、分别记账的原则；②固有财务部门与信托财务部门相互独立的原则

财务管理
与会计
核算

资本管理

信托公司净资本管理的本质是以净资本为核心。净资本不得低于人民币2亿元；净资本不得低于各项风险资本之和的l00％；净资本不得低于净资产的40％

核算内容

包括信托项目募集期的核算、信托项目存续期的核算和信托项目终止后的核算

会计核算

核算特点

(1)委托太才是真正的会计主体
(2)信托公司信托业务以信托项目为会计核算主体

定义

指信托公司在开展信托业务的过程中，由于决策失误、客观情况变化或其他原因使信托财产存在遭受损失的可能性

信用风险

指交易对手(项目)或债务人不能或不愿按时履约的风险

市场风险

指信托公司在业务开展过程中所面临的市场的整体风险

操作风险

指在信托业务开展过程中，由于制度和操作流程缺失以及操作不审慎，或者现有制度和流程不能得到有效执行而可能引起的经营风险和损失

风险管理

业务风险

风险范围

合规与法
律风险

指信托公司因未遵循法律、法规、规则和准则造成可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险，以及公司在业务经营过程中由于不当的法律文书、违约行为或怠于行使自身法律权利等所造成的风险

兑付风险

指信托到期必须兑付的刚性特点所带来的风险

展业风险

指由于信托业近年来迅速发展，信托规模大幅增加，交易对。手越发多样化，信托机构对融资企业所处的行业缺乏相关了解，展业时所存在的潜在风险

风险防范

分为两个层面：一是信托业务风险控制的核心要点，即持续完善全面
系；二是信托业务风险控制的具体策略