二、流动资金估算

　　项目总投资中的流动资金是指在生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即投产后形成的流动资产和流动负债的差额。流动资产投资是周转资金，在项目计算期末应收回全部流动资金。

　　流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。

　　例题：项目总投资中的流动资金估算一般采用的方法是(　　)。(2009年试题)

　　A.设备费用百分比估算法 B.资金周转率法

　　C.生产能力指数估算法 D.分项详细估算法

　　答案：D

　　解析：此题考核的是流动资金估算的方法。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。

　　(一)分项详细估算法

　　分项详细估算法是根据资金周转额和周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。计算公式为：

　　流动资金=流动资产-流动负债 (7—5)

　　流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 (7—6)

　　注：存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

　　流动负债=应付账款+预收账款 (7—7)

　　需注意的是，此流动负债公式原教材为：流动负债=应收账款+预付账款 (7—7)

　　流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 (7—8)

　　例题：在进行流动资金估算时，根据资金周转额和周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算的方法是( )。(2008年试题)

　　A.概算指标法 B.扩大指标法 C.分项详细估算法 D.投资估算指标法

　　答案：C

　　解析：分项详细估算法是根据资金周转额和周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算，因此选项C正确。

　　流动资金估算的步骤如下：

　　1.周转次数的计算

　　周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成的生成过程次数。

　　周转次数=360/最低周转天数 (7—9)

　　若周转次数已知，可按下式计算各项流动资金的平均占用额：

　　各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数 (7—10)

　　2.流动资产的估算

　　(1)存货估算

　　存货使企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。计算公式为：

　　存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品 (7—11)

　　外购原材料、燃料占用资金=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数 (7—12)

　　其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数 (7—13)

　　在产品=(年外购原材料、燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费)/在产品周转次数 (7—14)

　　产成品=(年经营成本—年营业费用)/产成品周转次数 (7—15)

　　注：在产品亦称在制品，是指在企业的生产过程中正处于加工或等待加工的产品。

　　产成品又称“成品”。是指在一个企业内已完成全部生产过程、按规定标准检验合格、可供销售的产品。

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