2010中级经济师《中级水路运输》辅导讲义(11)

　　第十一讲

　　一、企业财务管理的概念

　　企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。

　　(一)财务管理的活动

　　企业的财务管理活动包括资金筹集、资金投资、资金营运和资金分配等一系列行为。

　　1.资金筹集活动

　　资金筹集是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。在资金筹集的过程中，企业需要根据战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业的总体筹资规模，以保证投资所需的资金，同时，要通过筹集资金渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。

　　2.资金投资活动

　　投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。广义的投资有两种形式，一是企业的对外投资，它包括购买其他公司股票、债券，与其他企业联营和投资于企业外部项目的资金;二是企业内部使用资金，它包括购置固定资产、无形资产、流动资产等。狭义的投资仅指对外投资。

　　3.资金营运活动

　　企业在日常的营业活动中需要垫支的资金是营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。在企业的资金营运活动中，企业需要确定营运资金的持有政策、合理的营运资金融资政策和营运资金管理策略，提高营运资金周转速度和资金的利用效率，使企业取得更多的收入，获取更多的利润。

　　4.资金分配活动

　　企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。 企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据相应的有关法律对剩余收益进行分配。广义的分配是指对企业各种收人进行分割和分配的行为，狭义的分配仅指对企业净利润的分配。

　　(二)企业财务管理的关系

　　财务关系是指企业在资金运动中与许多有关方面发生的经济利益关系。企业资金运动形成的财务关系主要有：一是企业与政府之间的关系;二是企业与投资者和受资者之间的关系;三是企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;四是企业与税务机关之间的关系;五是企业内部各单位之间的财务关系;六是企业与职工之间的财务关系。

　　二、企业财务管理的环节

　　财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。运输企业财务管理包含以下五个环节：

　　1.规划和预测

　　财务规划和预测是企业根据整体战略目标和规划，结合宏观和微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。企业财务战略目标是企业战略目标的具体体现。

　　2.财务决策

　　财务决策是企业财务管理人员按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。

　　3.财务预算

　　财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。财务预算是指企业财务战略规划的具体计划，是控制财务活动的依据。

　　4.财务控制

　　财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。

　　5.财务分析、业绩评价与激励

　　财务分析主要是根据财务报表等有关资料运用特定方法对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。

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　　三、企业财务管理的目标和任务

　　财务管理从整个企业的管理来说，它只是企业管理这个大系统中的子系统。但从它所处的地位来说，则是整个企业管理的核心。这是由于财务管理具有涉及面广、综合性强、灵敏度高等特点所决定的。财务管理制约着企业其他方面的管理，为其他方面管理的运行提供重要的物质保障。

　　(一)企业财务管理的目标

　　企业财务管理的目标是企业财务管理活动所希望实现的结果，它是由企业的战略目标决定的，是企业进行财务管理活动的指南。经济效益最大化是企业财务管理的目标，具体地有如下几个方面的内容：

　　1.利润最大化

　　企业利润最大化是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。以追逐利润最大化作为财务管理的目标。

　　2.每股收益最大化

　　企业投资目标是为了取得资本收益，而每股收益是指归属于普通股东的净利润与发行在外的普通股股数的比值，它的大小反映了投资者投入资本获得回报的能力。每股收益最大化的目标将企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，它最能够证明企业的盈利水平。

　　3.企业价值最大化

　　企业价值就是企业的市场价值，以企业价值最大化作为财务管理的目标一是考虑了资金的时间价值和风险价值;二是可以反映企业资产保值增值的要求;三是有利于克服管理上的片面性和短期行为，使社会资源合理配置。社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业，达到社会效益最大化。

　　(二)企业财务管理的任务

　　企业财务管理的基本任务是：依法合理筹集资金，策划资金的使用，监督资金的运行，谋求资金的增值，贯彻财务政策和法规，处理好各方面的财务关系。企业财务管理的各项基本任务，都是围绕着企业的中心任务——提高经济效益去实现。在这个中心任务的指导下，发挥财务管理的功能，推进企业目标的实现。

　　四、企业财务管理的环境

　　财务管理的环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。目前对企业财务管理影响比较大的有经济环境、法律环境和金融环境。

　　(一)财务管理的经济环境

　　影响财务管理的经济环境的主要因素有经济周期、经济发展水平和宏观经济政策。 1.经济周期

　　在市场经济条件的影响下，经济的发展带有一定的规律性，即：资本主义经济在发展上大体

　　要经历复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段的循环。

　　2.经济发展水平

　　我国近几年国民经济保持持续高速度的发展，特别是交通运输业的快速发展，给交通运输企

　　业扩大规模、调整方向、打开市场、拓宽业务带来了机遇，同时，也给投资带来了一定风险，为此，

　　企业的财务工作者一定要积极地探索与经济发展水平相适应的财务管理模式，为企业经济的发

　　展提供有利的资金保障。

　　3.宏观经济政策 社会主义市场经济的发展，使我国逐渐规范和完善了一系列的经济体制。

　　(二)财务管理的法律环境

　　财务管理的法律环境主要包括企业组织形式、公司治理的有关规定以及税收法规等内容。

　　1.企业组织形式

　　企业是市场经济的主体，不同性质的企业在适用的法律方面不尽相同。

　　2.公司治理和财务监控

　　公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，它涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系。

　　3.税法

　　税收是国家按其职能以法律预先规定的标准，强制地、无偿地征收货币或实物的一种经济活动，也是国家参与国民收入分配和再分配的一种方式。它具有强制性、无偿性和固定性三个明显的特征。

　　(三)财务管理的金融环境

　　金融环境是企业财务管理最主要的环境因素之一。它主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率等内容。

　　1.银行业金融机构

　　银行业金融机构是指承担信用中介的金融机构，它主要经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务。

　　2.金融工具

　　金融工具是能够证明债权债务关系或所有权失系并以此进行货币交易的合法凭证。金融工具有四个基本特征，即期限性、流动性、风险性和收益性。

　　3.金融市场

　　金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。

　　4.利率

　　利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。