2007年经济师考试中级金融历年试题及模拟题

第三章  融资方式与融资格局
一、知识点归纳
核心是两种融资方式的特征，要求考生在掌握概念的基础上，清晰分辨两种融资方式的不同特点，并熟练掌握不同融资方式所包括的融资种类。由于两种融资方式的特征差异显著，采取对比记忆效果较佳。在此基础上，进一步理解不同融资方式所主导的金融体系的区别。对于融资方式与货币流通的关系，需要熟练掌握中央银行和商业银行在货币创造过程中的不同作用，以及非银行金融机构加速货币流通、扩大货币供应量的机理，并掌握直接融资扩大对宏观经济的影响。重点掌握资产证券化的概念、特点与作用，熟悉资产证券化的基本要素和操作程序，了解证券化类型、条件。

二、历年试题
（一）2004
单选
7．根据融资的形态不同，融资可以分为(  D  )。
  A．直接融资与间接融资    B．借贷性融资与投资性融资
  C．国内融资与国际融资    D．货币性融资与实物性融资
8．在项目融资中一般需要( D )。
  A．抵押担保    B．质押担保
  C．保证贷款    D．严谨的担保体系
9．在多数情况下，项目融资中的借款单位是(  B  )。
  A．项目建设工程公司    B．项目公司
  C．出口信贷机构    D．项目管理公司
10．TOT融资模式转让的是经营期内项目的(  D  )。
  A．股权    B．所有权
  C．产权    D．经营权
11．BOT融资模式转让的是经营期内项目的( B )。
  A．建设阶段    B．运营阶段
  C．持有阶段    D．转让阶段
12．下列关于市场主导的金融体系的说法，不正确的是( B   )。
  A．直接融资比重大
  B．金融机构种类少
  c．企业融资更多依赖于包括风险资本在内的外部融资
  D．企业融资更多通过金融市场进行

多选
63．在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有(  ABDE  )。
  A．中央银行创造基础货币
  B．商业银行通过信用活动创造货币供应量
  c．投资银行创造股票
  D．财政部创造公债券
  E．企业创造商业票据
64．组成项目融资的基本模块包括项目的(ABCD  )。
  A．投资结构    B．融资结构
  c．资金结构    D．信用担保结构
  E．产品结构

（二）2005
单选
7.在项目融资的贷款协议中，贷款的完全追索权一般发生在（　B）阶段。
A.项目论证 　　　　　　　　　B.项目开发建设
C.项目转让　　　　　　　　　 D.项目经营
8.下列关于项目融资的有限追索权表述中，不正确的是（B）。
A.时间上的有限性 　　　　　　　B.资金使用上的有限性
C.金额上的有限性　　　　　　　　D.对象上的有限性
9.下列各项中，不适合项目融资的是（C　）。
A.收费公路项目 　　　　　　　　B.能源开发项目
C.汽车组装项目　　　　　　　　　D.污水处理项目
10.证券化是指资金供给者和需求者越来越多通过证券市场进行投融资的过程，最初证券化就是指（C　）。
A.MBS 　　　　　　　　　　　B.ABS
C.融资证券化 　　　　　　　　D.资产证券化
11.在资产证券化过程中，归集权益资产到期的现金流量并催讨过期应收款等业务主要由（　A）承担。
A.发起人 　　　　　　　　　B.服务人
C.发行人 　　　　　　　　　D.证券商
12.保障商业信用这种直接融资方式顺利发展的必要条件是存在发达健全的（B　）。
A.借贷市场 　　　　　　B.贴现市场
C.外汇市场.　　　　　　　D.证券市场

多选
63.资产证券化区别于传统融资方式的特点有（　ACDE），
A.资产收入导向型事资方式 　　　　　　B.高成本融资方式
C.低成本融资方式 　　　　　　　　　　D.结构性融资方式
E.表外融资方式
64.资产证券化内部信用增级的措施主要有（　BCD）。
A.建立现金担保账户　　　　　　　B.设计高级/次级证券结构
C.建立储备基金账户 　　　　　　　D.建立超额担保
E.提供银行信用社
2006年
7.民间个人之间的资金融通活动属于（　C）。
A.商业信用
B.消费信用
C.直接融资
D.间接融资
8.项目融资的信用基础是（D　）。
A.项目发起人的资产状况B.项目发起人的信用状况
C.有关单位提供的担保情况D.项目产生现金流量的能力
9.在一些发展中国家，对于桥梁、高速公路和码头等项目，先由政府投资建设，待项目建成发挥效益之后，再将经营权转让给外方经营，政府用转让所得资金进行滚动投资，建设新的项目。这种项目融资模式是（B　）。
A.BOT
B.TOT
C.TOB
D.BOB
10.资产证券化过程中的关键环节是（B　）。
A.信用评级环节
B.信用增级环节
C.组建SPV环节
D.资产真实销售环节
11.某资产被认为不适合资产证券化，则可能是由于（B　）。
A.资产组合中金额最大的资产所占比重过低
B.付款间隔期限过长
C.本息的偿还分摊于整个资产的存活期
D.资产债务人无权修改合同条款
12.在多数情况下，项目融资的借款单位就是（　D）。
A.项目工程公司
B.项目发起人
C.项目管理公司
D.项目公司

习题3
单项选择题
1.企业通过分期付款的形式向个人消费者赊销高档耐用消费品属于（ B）。
A.民间信用     B.消费信用      C.商业信用       D.国家信用
2.消费信用属于（ C ）。
A.直接融资                             B.间接融资   
C.可能是直接融资也可能是间接融资       D.都不对
解析：属于直接融资的主要是企业通过分期付款形式向个人消费者赊销房屋或者高档耐用消费品。属于间接融资的消费信用，主要是指银行向个人消费者提供的用于购买住房或者其他耐用消费品的贷款。
3.以下不属于直接融资特征的是（ D）。
A.直接性             B.分散性
C.信誉差异较大       D.全部具有可逆性
4.以下融资方式不属于直接融资的是（ C ）。
A.发行股票      B.发行债券     C.银行贷款       D.预付货款
5.以下各项不是间接融资特征的是（ D ）。
A.信用差异较小  B.相对集中
C.可逆性        D.资金供应者掌握融资主动权
6.从融资的形态划分，可以将融资划分为（ B ）。
A.借贷性融资和投资性融资      B.货币性融资和实物性融资
C.国内融资和国际融资          D.本币融资和外币融资
7.以下国家的金融体系不属于银行主导型的是（ D ）。
A.法国       B.德国       C.日本      D.美国
8.以下各项中不属于市场主导金融体系所具有的特征的是（ C ）。
A.直接融资比重较大        B.金融机构种类繁多
C.融资主要通过金融中介    D.风险资本发达
9.在项目融资中，各国的进出口银行主要发挥的作用是（ B ）。
A.信用担保                B.发放优惠贷款
C.充当项目发起人          D.监督项目实施
10.以下各项不属于BOT融资负面效果的是（ D ）。
A.税收流失                B.掠夺性经营
C.政府承担了较多的风险    D.妨碍出口扩张
11．在BOT融资中政府需要承担的风险中不包括（ B ）。
A.政治风险      B.经营风险      C.汇率风险     D.利率风险
12. BOT项目融资所有协议的核心和依据是（ A ）。
A.特许权协议    B.担保协议      C.贷款协议     D.转让协议
13．TOT融资的好处不包括（ C ）。
A.优化资源配置      B.为基础设施建设筹集资金
C.扩大就业          D.提高管理水平
14. TOT与BOT最根本的区别在于（ A ）。
A.不需要投资方建设新项目
B.政府一次性从经营者手中获得资金
C.不涉及产权转移
D.只转移经营权
解析：注意本题是指二者的根本区别，与二者在转让权利的区别不同，不要混淆。
15．以下各项中不属于项目融资主要运用领域的是（ B ）。
A.通讯设施     B.军事设施     C.高速公路     D.污水处理
16.不属于项目融资运用领域所具有的特点的是（ B ）。
A.竞争性不强                 B.国家需要
C.能够产生可靠的现金流       D.对贷款人具有较强的吸引力
17．融资证券化又称为（ A ）。
A.一级证券化       B.二级证券化      C.筹资证券化       D.资产证券化
18.掌握证券化处理后的资产的控制权的是（ B ）。
A.证券持有人       B. SPV            C.原始权益人       D.金融中介
19.1978年以前我国银行信贷的三性不包括（ B ）。
A.计划性           B.赢利性          C.保证性           D.归还性
20.在我国直接融资的内部结构中所占比重最小的是（ D ）。
A.国债        B.企业股票      C.企业债券      D.市政债券
解析：参见教材第四节“改革开放以来我国融资方式的变革”。国债占比大于70％，企业股票占比20％

多项选择题
21．以下属于直接融资的是（ ABD ）。
A.发行股票    B.发行债券      C.银行贷款      D.国家信用
22.间接融资主要包括哪些种类（ AB ）。
A.银行信用    B.消费信用      C.民间个人信用  D.商业信用
23．间接融资的特征不包括（ BD ）。
A.间接性      B.相对分散性    C.信用差异较小  D.部分可逆性
24.企业通过分期付款的形式向个人消费者赊销房屋属子（ AD ）。
A.直接融资    B.间接融资      C.商业信用      D.消费信用
25.以下关于银行主导的金融体系的说法哪些是正确的（ AB ）。
A.间接融资比重较大         B.金融机构种类较少
C．以德、法、英为代表      D.风险资本发达
26.直接融资最为发达的国家包括（ BC ）。
A.日本       B.英国         C.美国       D.法国
27.中央银行控制货币供应量的方法主要包括（ ABC ）。
A.控制基础货币量           B.调整法定存款准备金率
C．规定最低备付金率        D.禁止商业银行发放贷款
28.直接融资的扩大造成以下哪些后果（ BCD ）。
A.货币流通速度减缓         B.影响社会总需求
C．大量资金脱离银行控制    D.可能恶化固定资产投资和流动资金的合理比例
29.中央银行创造基础货币的方式包括（ ABCD ）。
A.向金融机构发放贷款          B.收购金银
C.向财政部门提供贷款和透支    D.收购外汇          E.出售国库券
30.制约商业银行货币创造能力的因素主要包括（ ABCD ）。
A.基础货币量           B.法定存款准备金率
C.必要的备付金率       D.客户提现率            E.贴现率
31.以下关于无追索权项目融资的描述正确的是（ ABC ）。
A.项目所产生的收益是还本付息的唯一来源
B.贷款人对项目发起人无任何追索权
C.一般而言较为低效、昂贵
D.在现代融资中的应用日益广泛
32.项目融资的四个基本模块包括（ ACDE ）。
A.项目的投资结构             B.项目的管理结构
C.项目的资金结构             D.项目的信用担保结构
E.项目的融资结构
33. BOT项目融资的基本操作流程包括哪些阶段（ BCD ）。
A.筹资阶段      B.建设阶段       C.运营阶段       D.转让阶段
34.对于项目承办者而言，BOT具有哪些吸引力（ ABD ）。
A.BOT具有独特的定位优势和资源优势
B.具有独占的市场竞争地位
C.有利于引进新技术，提高管理水平
D.带动投资方产品出口
35. TOT与BOT的区别包括（ ABD ）。
A. TOT不包括建设阶段        B. TOT不涉及产权转移
C. TOT主要适用于基础设施    D. TOT不涉及股权转移
36. TOT模式不包括哪些阶段（ BD ）。
A.移交      B.拥有        C.运营        D.建设
37.项目融资主要应用于以下领域（ ABC ）。
A.能源开发  B.污水处理    C.矿藏开采    D.公共教育机构建设
38.在BOT项目融资中充当项目发起人的一般是（ BCD ）。
A.商业机构   B.项目所在国政府    C.政府机构    D.政府指定的集团公司
39.内部信用增级的主要措施包括（ ABC ）。
A.设计高级／次级证券结构          B.建立超额担保
C.建立储备基金账户                D.第三方担保
40.外部信用增级的主要措施包括（ ABCD ）。
A.保险公司担保合约           B.第三方担保
C.银行信用证                 D.现金担保账户         E.建立超额担保

案例分析题
花旗银行于2000年向A公司贷款1 000万美元。同时受B公司委托，为其在纽约证券交易所发行2000万普通股，筹集资金20亿美元，B公司支付花旗银行1亿美元报酬。
请根据以上资料回答41一43题：
41．花旗银行在两笔业务中（ A ）。
A.是A公司的债权人            B.是B公司的债务人
C.是B公司的债权人            D.受雇于A公司
42.以下说法正确的是（ B ）。
A.花旗银行在筹集到20亿美元的资金之后，获得了资金的控制权
B.花旗银行充当了A公司和储蓄者之间的融资中介
C.花旗银行在两笔业务中都能获得佣金收人
D.花旗银行成为股票投资者的债务人
43.以下关于花旗银行的说法正确的是（ BCD ）。
A.花旗银行与A公司的业务属于直接融资
B.花旗银行与B公司的业务属于直接融资
C.花旗银行与B公司的业务属于证券融资
D.B公司是花旗银行的雇主