三、案例分析题(共16题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

　　根据下面内容，回答题：

　　(2012年)国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为5.40元/股。

　　57

　　根据保荐制的核心内容，在此次新股发行中，中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司承担发行上市过程中(　　)。

　　A.申购义务

　　B.连带责任

　　C.投资者责任

　　D.融资者义务

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查保荐制的相关知识。与通道制相比，保荐制度增加了由保荐机构和保荐代表人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容，这是该制度设计的初衷和核心内容。

　　58 根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，此次新股发行向询价对象网下配售股份数为(　　)。

　　A.16亿股

　　B.12亿股

　　C.10亿股

　　D.8亿股以下

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查向询价对象网下配售股票的相关规定。按规定，公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战投资者配售后剩余发行数量的50%。所以，本题此次新股发行向询价对象网下配售股份数≤16×50%，即8亿股以下。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　59 根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，询价对象除证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、保险机构投资者外，还有(　　)。

　　A.商业银行

　　B.财务公司

　　C.合格境外机构投资者

　　D.主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查询价对象的相关知识。询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　60 根据有关规定，在此次新股发行网下初步询价阶段，参与询价的机构投资者不得少于(　　)家。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.70

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的股票IP0发行定价方式。在初步询价阶段，发行人及其保荐机构应向不少于20家(公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不少于50家)的符合证监会规定条件的询价对象进行询价。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　根据下面内容，回答题：

　　(2011年)某机构投资者与某证券公司签订了证券交易委托代理协议，按照证券交易品种开立了股票交易账户，并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。

　　61

　　在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中，该证券公司承担证券(　　)角色。

　　A.承销商

　　B.交易商

　　C.经纪商

　　D.做市商

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查投资银行证券经纪与交易业务。作为证券经纪商，在证券承销结束之后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这种证券经纪行为是最传统的证券交易业务。

　　62 该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外，还可以买卖(　　)。

　　A.商品期货

　　B.股指期货

　　C.债券

　　D.基金

　　参考答案：C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查开立证券账户的相关知识。股票账户可以用于买卖股票、也可以用于买卖债券和基金以及其他上市证券。

　　63 如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户，则该机构投资者可以接受该证券公司提供的(　　)业务。

　　A.融资或称卖空

　　B.融资或称买空

　　C.融券或称卖空

　　D.融券或称买空

　　参考答案：B,C

　　参考解析

　　【解析】本题考查开立资金账户的相关知识。投资银行通过保证金账户从事信用经纪业务。信用经纪业务主要有两种类型：融资(买空)和融券(卖空)。

　　64 该机构投资者在委托股票交易时，其成交价格按照“价格优先，时间优先”原则由证券交易所撮合主机自动撮合确定成交价格。如果该机构投资者是在10：O0～11：o0委托交易，其股票成交价的竞价是(　　)。

　　A.集合竞价

　　B.连续竞价

　　C.投标竞价

　　D.招标竞价

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查委托成交中的竞价原理。在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9：15～9：25，其余时间进行连续竞价。本题“该机构投资者是在10：00～11：00委托交易”，所以是连续竞价。

　　根据下面内容，回答题：

　　(2013年)为调控宏观经济，应对就业及经济增长乏力的态势，中国人民银行同时采取了以下货币政策措施：买入商业银行持有的国债200亿元;购回300亿元商业银行持有的到期央行票据。假定当时商业银行的法定存款准备金率为15%，超额准备金率为2%，现金比率为3%。

　　65

　　此次货币政策操作，中国人民银行基础货币的净投放是(　　)亿元。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.500

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题间接考查中央银行投放基础货币的渠道。中央银行投放基础货币的渠道主要有：①对商业银行等金融机构的再贷款;②收购金、银、外汇等储备资产投放的货币;③购买政府部门的债券;④发行央行票据。基础货币投放=200+300=500(亿元)。

　　66 通过此次货币政策操作，中国人民银行每投放1元的基础货币，就会使货币供给(M1)增加(　　)元。

　　A.5

　　B.5.15

　　C.6.06

　　D.20

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币乘数的计算。(1+3%)÷(15%+2%+3%)=5.15(元)。

　　67 中国人民银行此次货币投放产生的货币供应量(M1)是(　　)亿元。

　　A.500

　　B.2000

　　C.2575

　　D.3030

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币供应量的计算。货币供应量=基础货币×货币乘数=500×5.15=2575(亿元)。

　　68 关于此次货币政策操作的说法，正确的有(　　)。

　　A.买入200亿元国债是回笼货币

　　B.买入200亿元国债是投放货币

　　C.购回300亿元央行票据是回笼货币

　　D.购回300亿元央行票据是投放货币

　　参考答案：B,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策的操作。

　　根据下面内容，回答题：

　　(2013年)从2010年开始，我国居民消费价格指数(CPI)涨幅呈现逐月逐季加快趋势，2010

　　年和2011年居民消费价格指数分别同比上涨3.3%和5.4%，为实现当年宏观经济目标，中国人民银行在2011年6次上调法定存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。2012年以来，随着国内经济增长有所放缓和稳健货币政策效果进一步显现，主要价格指数也呈现出回落走势，2012年居民消费价格指数同比上涨2.6%。

　　69

　　从我国多年来的金融宏观调控实践和2010年以来的实际情况看，我国的货币政策目标是(　　)。

　　A.以防通货膨胀为主的单一目标制

　　B.以促经济增长为主的单一目标制

　　C.以防通货膨胀为主的多目标制

　　D.以促经济增长为主的多目标制

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的货币政策目标。我国的货币政策目标是以防通胀为主的多目标制。

　　70 从2010年到2012年居民消费价格指数的涨幅看，该期间的通货膨胀在程度上属于(　　)通货膨胀。

　　A.爬行式

　　B.温和式

　　C.奔腾式

　　D.恶性

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货膨胀的类型。从通货膨胀程度看，爬行式不超过2%～3%，因此判断属于温和式通货膨胀。温和式通货膨胀是价格总水平上涨比爬行式高，但又不是很快，具体百分比没有一个统一的说法。

　　71 中国人民银行在2011年多次上调法定存款准备金率和存贷款基准利率，其政策效果是(　　)。

　　A.降低商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本

　　B.提高商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本

　　C.提高商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本

　　D.降低商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策操作。央行上调法定存款准备金率，降低了商业银行的货币创造能力，上调存贷款基准利率，提高企业借贷成本。

　　72 在2010年至2012年期间，我国通货膨胀产生的原因主要有(　　)。

　　A.2010年前流动性紧缩的滞后影响

　　B.重要农产品和关键生活品价格涨幅较大

　　C.共同理性预期放大效应

　　D.成本推进

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国通货膨胀产生的原因。选项A应该是2010年前流动性过剩的滞后影响。

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