参考答案

　　1.【答案】AB

　　【解析】尽管各国各地区的金融市场的组织形式和发达程度都有所不同，但都包含四个基本的构成 要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。金融市场的四个要素之间是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素， 是金融市场形成的基础。金融市场中介和金融市场价格则是伴随金融市场交易产生的，它们也是金融市场中不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。

　　2.【答案】ABD

　　【解析】理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化或是在同 等收益水平下的风险最小化。

　　3. 【答案】ABCD

　　【解析】期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等。

　　4. 【答案】ABD

　　【解析】存款性金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融中介机构。它主要包括商业银 行、储蓄银行和信用合作社等。小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公共存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。

　　5. 【答案】ACE

　　【解析】政策性金融的政策性和金融性的双重特征，决定了政策性金融机构具有不同于商业性金融 机构的经营原则。政策性原则、安全性原则和保本微利原则是政策性金融机构的三大经营原则。

　　6. 【答案】ABCE

　　【解析】信用调查，也即确定客户的贷款申请是否符合本银行的信贷政策，以及客户的信用状况。 通常采用信用的“5C标准”，即：品格(Charactor)、偿还能力(Capacity)、资本(Capital)、经营 环境(Conditions)和担保品(Collatoral)。

　　7. 【答案】BDE

　　【解析】投资银行与基金有着密切的联系。投资银行可以作为基金的发起人发起和建立资金，也可 作为基金管理者管理基金，还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售收益凭证。

　　8. 【答案】BDE

　　【解析】我国投资银行面临的问题有：总资产及管理资产整体规模偏小、行业集中度不高、经纪业务在盈利中占比例过高、公司治理结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足。

　　9. 【答案】AC

　　【解析】投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。信用经纪业务是指投资银行作为经销商，在代理客户证券交易时，以客户提供部分现金以及有价证券担保为前提，为其代垫所需的资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的行为。信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。在这项业务中，投资银行不仅是传统业务的中介机构，而且还扮演着债权人和抵押权人的角色。

　　信用经纪业务主要有两种类型：融资和融券。融资是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外 部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或计入的证券，为客户代垫部分或者全部证券以完成交易， 以后由客户归还。

　　10. 【答案】ACDE

　　【解析】贷款业务“表外化”。为了规避风险，或为了逃避管制，还可能是为了迎合市场客户之需， 商业银行的贷款业务有逐渐“表外化”的倾向。具体业务有：回购协议、贷款额度、周转性贷款承 诺、循环贷款协议、票据发行便利等。

　　11. 【答案】BCDE

　　【解析】凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为，利率的变动直接影响就业 和国民收入的变动，最终必须影响货币需求量。而弗里德曼则强调恒常收入对货币需求量的重要影响，认为利率对货币需求量的影响是微不足道的。由于上述分歧，导致凯恩斯主义与货币主义在货 币政策传导变量的选择上产生分歧。凯恩斯主义认为货币政策传导变量应有利率，货币主义则坚持是货币供应量。

　　凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性的影响，因而不稳定，货币政策应“相机行事”。而弗 里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因而“单一规则”可行。

　　12. 【答案】ABDE

　　【解析】通货紧缩与通货膨胀一样，会对经济发展造成严重危害。主要体现在四个方面：加速经济 衰退、导致社会财富缩水、分配负面效应显现和可能引发银行危机。

　　13. 【答案】BCDE

　　【解析】通货膨胀与通货紧缩一样，会对经济造成严重危害。主要体现在四个方面：对生产有破坏性影响，扰乱正常的商品流通秩序，降低实际消费水平，对社会稳定的负面影响等。经济过热是由通货膨胀引起的。

　　14. 【答案】CE

　　【解析】公开市场业务作为货币政策工具的主要缺点是时滞较长、干扰其实施效果的因素。优点是 中央银行处于主动地位，同时作用也不像调节存款准备金那样猛烈，可以起稳定汪券市场的作用。

　　15. 【答案】BCD

　　【解析】理想的货币政策中介目标应符合以下几个要求：必须具有内生性，即必须是反映货币均衡 状况或均衡水平的内生变量;必须具有传递的直接性，即它的形成或变动，直接对宏观经济的主要 变量，如经济增长率、物价总水平等发生作用;必须具有可控性，即货币当局通过调控工具，能够 对其作用的控制或调整;必须具有可测性，即它必须是可计量的因素，并且在金融部门的有关统计资料中，其数量能够及时反映出来。除内生性为货币政策中介变量的内涵要求外，一般将其概括为： 可测性、可控性、相关性。

　　16. 【答案】ABDE

　　【解析】金融风险管理的流程有六个步骤：风险识别——风险评估——风险分类——风险控制—— 风险监控——风险报告。

　　17. 【答桑】CDE

　　【解析】金融监管属于管制的范畴。管制一般是指国家以经济管理的名义进行干预。但是，到目前 为止，经济学界对管制的认识尚未形成一致的看法。本文所说的金融监管，倾向于一般意义上的管制定义，是指金融监管机构通过制定市场准入、风险监管和市场退出等标准，对金融机构的经营行 为实施有效约束，确保金融机构和金融体系的安全稳健运行。

　　18. 【答案】BE

　　【解析】现场检查是指通过监管当局的实地作业来评估银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。 具体说，现场检查是由监管当局具备相应的专业知识和水平的检察人员组成检查组，按统一规范的程序，带着明确的检查目标和任务，对某一银行进入现场进行的实地审核、查看、取证、谈话等活 动的检查形式。现场检查内容一般包括合规性和风险性检查的两个大方面。合规性是指商业银行在业务经营和管理活动中执行中央银行、监管当局和国家制定的政策、法律的情况。合规性检查永远 都是现场检查的基础，任何银行都必须在合规范围和轨道上经营，任何违规行为在任何国家都是不被允许的。风险性检查一般包括其资本金的真实状况和充足程度、资产质量、负债的来源、结构和 质量，资产负债的期限匹配和流通性、管理层的能力和管理水平，银行的盈利水平和质量，风险集中的控制情况，各种交易风险的控制情况，表外风险的控制水平和能力，内部控制的质量和充分性 等。

　　19. 【答票】ADE

　　【解析】如果自主性交易的收入小于支出，则是国际收支逆差。当国际收支逆差时，外汇供不应求，导致外汇汇率上涨;当国际收支逆差时，货币当局动用外汇储备，投放外币，回笼本币，导致通货 紧缩;当国际收支逆差时，货币当局运用外汇储备，会导致外汇储备不足或枯竭。

　　20. 【答案】ACD

　　【解析】在国际收支逆差时，可以采用紧的货币政策，紧的货币政策对国际收支的调节作用主要有 三个方面：一是产生需求效应;二是产生价格效应;三是产生利率效应。而在国际收支顺差时，可 以采用松的货币政策。松的货币政策能对国际收支产生进口需求扩大的需求效应，价格上涨限制出口、刺激进口的价格效应，以及利率降低阻碍资本流入、刺激资本流出的利率效应。

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