答案及解析

　　1. 【答案】B

　　【解析】在同业拆借市场上交易的主要是金融机构在央行账户上的超额准备金，这是回业拆借市场的特点之一。

　　2. 【答案】D

　　【解析】回购协议市场是货币市场的子市场，期限在一年以内。

　　3. 【答案】D

　　【解析】在金融市场上，中央政府和地方政府往往是资金的需求者。企业既是资金的供给者又是资金的需求者，金融机构是最活跃的交易者，家庭通常是资金的供给者。

　　4. 【答案】C

　　【解析】银行承兑汇票具有安全性高、流动性强、灵活性强的特点，因此是最受欢迎的短期信用工具。商业票据期限短，面额较大，融资成本低，融资方式灵活，是理想的货币市场工具。

　　5. 【答案】A

　　【解析】2002年以来，开放式基金取代封闭式基金成为市场主流。

　　6. 【答案】D

　　【解析】商业银行柜台市场的交易品种只有现券交易，以上所有选项都是银行间市场的交易品种。

　　7. 【答案】A

　　【解析】A 是上海银行间同业拆放利率，其余三项分别是新加坡同业拆借利率、伦敦同业拆借利率、香港银行同业拆借利率。

　　8. 【答案】C

　　【解析】l.5×10%=15%。

　　9. 【答案】C

　　【解析】违约风险高，利率越高;流动性差，利率较高，免税的债券利率较低。

　　10. 【答案】C

　　【解析】利率与债券的价格负相关。预期利率下降，说明现在利率较高，现在债券价格低，将来债券价格升高，投资者的选择是多买债券，少存货币。

　　11. 【答案】C

　　【解析】古典利率理论认为经济处于均衡时S=1。

　　12. 【答案】D

　　【解析】布莱克和斯科尔斯提出了不含现金股利的欧式看涨期权定价公式;资产定价模型提供了测度系统风险的指标;证券市场线，说明了单个风险资产组合的收益与风险之间的关系。

　　13. 【答案】B

　　【解析】中国人民银行监管银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间外汇市场、黄金市场以及上述市场的衍生品交易。

　　14.【答案】D

　　【解析】 按照融资方式的不同，金融机构可以分为直接金融机构和间接金融机构。直接金融机构是在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。其主要业务包括证券的发行、经纪、保管、登记、清算、资信评估等，投资银行、证券公司等属于直接金融机构。间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。

　　15. 【答案】D

　　【解析】创造信用工具职能是信用中介和支付中介职能的延伸。依托信用中介和支付中介职能，金融机构创造出银行券、存单、保险单、支票等银行票据作为信用工具投入流通，代替了金属货币的 流通，既节约了流通费用，又为经济运行提供了更多且便利的流通手段和支付手段，进一步推动了生产经营的发展。

　　16. 【答案】D

　　【解析】安全性是首要原则，是经营的前提;流动性是实现安全性的手段;盈利性是商业银行经营 的目标。

　　17. 【答案】C

　　【解析】超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。120-900×10%=30万元。

　　18. 【答案】C

　　【解析】经营是组织和营销，管理是控制和监督。

　　19. 【答案】C

　　【解析】目前商业银行最为流行的管理理论是资产负债管理理论。

　　20. 【答案】C

　　【解析】市场风险是由价格变动引起的，价格包括汇率、利率、股价、衍生品价格等。

　　21. 【答案】D

　　【解析】我国的询价制不是完全的簿记方式，也不是完全的竞价方式，二是结合二者特征的新型方式。

　　22. 【答案】A

　　【解析】机构层次对应投资银行，行业层次对应投资银行业，业务层次对应投资银行业务，学科层次对应投资银行学。

　　23. 【答案】B

　　【解析】一定要注意不是现金流而是预期收益，二者容易混淆。绝对估值法是着眼于企业未来的经营业绩，通过估算企业未来的预期收益并以适当的折现率折算成现值，借以进行企业估值的方法。

　　24. 【答案】A

　　【解析】净资本与负债比例不得低于8%，净资本与狰资产的比例不得低于40%，净资产与负债的 比例不得低于20%。

　　25. 【答案】A

　　【解析】我国发行金融债券必须是政策性银行，而且全部采用市场化招标方式。

　　26. 【答案】B

　　【解析】金融制度创新是指当金融体系与结构发生大量深刻变化的时候的情况。

　　27. 【答案】C

　　【解析】麦金农和肖把发展中国家的经济欠发达归咎于金融抑制，把金融抑制的原因直接归结为金融管制。

　　28. 【答案】A

　　【解析】金融约束伦认为一国可以通过选择一缉金融政策，如存贷款利率管制、市场准入管制、限制竞争等，为金融部门和生产部门创造租金以提供必要的激励，促进其在追逐租金的过程中把私人部门信息并入到配置决策中。

　　29.【答案】B

　　【解析】第一个选项是金融深化的概念，第三个选项是金融管制，第四个选项是金融自由化概念。

　　30.【答案】C

　　【解析】共同基金通过规模经济降低了交易成本。

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