三、案例分析题(共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

　　81 我国某商业银行在某发达国家新设一家分行，获准开办所有的金融业务。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生产品交易。

　　根据以上资料，回答81-84问题：

　　该分行在将所获利润汇回国内时，承受的金融风险是(　　)。

　　A.信用风险

　　B.汇率风险中的交易风险

　　C.汇率风险中的折算风险

　　D.国家风险中的主权风险

　　【参考答案】B

　　【解析】B折算风险是指有关主体(主要是跨国公司)在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性。选B。

　　82 该分行为了控制在当地经营中的利率风险，可以采取的方法是(　　)。

　　A.进行远期外汇交易

　　B.进行货币期货交易

　　C.进行利率衍生产品交易

　　D.进行缺口管理

　　【参考答案】C,D

　　【解析】CD利率风险的管理方法有：选择有利的利率;调整借贷期限;缺口管理;持续期管理;利用利率衍生产品交易。选CD。

　　83 该分行为了控制在当地贷款中的信用风险，可以采取的方法是(　　)。

　　A.进行持续期管理

　　B.对借款人进行信用的“5C”和“3C”分析

　　C.建立审贷分离机制

　　D.保持负债的流动性

　　【参考答案】B,C

　　【解析】BC选项B属于信用风险事前管理的方法。选项c属于信用风险的管理机制。选BC。

　　84 该分行为了通过风险转移来管理操作风险，可以采取的机制和手段是(　　)。

　　A.对职员定期轮岗

　　B.保证信息系统的安全

　　C.业务外包

　　D.优化管理流程

　　【参考答案】C

　　【解析】C风险转移就是充分利用保险和业务外包等机制和手段，将自己做承担的操作风险转移给第三方。选C。

　　85 2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现稳中有升的态势。2005年汇改以来至2010年7月20日。人民币五年来已对美元升值22.05%，实际有效汇率升值l8.28%。

　　根据以上资料，回答85-88问题：

　　参考一篮子货币不仅扩大了汇率弹性，而且改变了汇率政策目标。在新的汇率制度下，汇率政策目标是(　　)。

　　A.稳定人民币对美元的双边汇率

　　B.稳定人民币的名义有效汇率

　　C.盯住美元

　　D.盯住一篮子货币

　　【参考答案】B

　　【解析】B与盯住单一美元相比，参考一篮子货币不仅扩大了汇率弹性，而且改变了汇率政策自标，即从过去稳定人民币对美元的双边汇率转向多边的名义有效汇率。选B。

　　86银行间市场是外汇市场的核心，改革后银行间市场韵交易机制包括(　　)。

　　A.双向交易

　　B.单向交易

　　C.询价交易

　　D.美元做市商制度

　　【参考答案】A,C,D

　　【解析】ACD汇改后的交易机制，改外汇单向交易为双向交易，引进美元做市商制度，并在银行间市场引进询价交易机制，竞价交易机制逐步淡出。选ACD。

　　87 以下因素中导致人民币汇率升值的是(　　)。

　　A.国际收支持续双顺差

　　B.通货膨胀率比美国高

　　C.人民币利率不断提高

　　D.取消出口退税

　　【参考答案】A,C

　　【解析】AC国际收支持续双顺差，会造成外汇供过于求，外汇汇率下跌，人民币汇率升值;根据购买力平价理论，通货膨胀率高，则人民币贬值;人民币利率提高，会限制资本流出，刺激资本流入，导致国际收支出现顺差，人民币汇率升值;取消出口退税，则抵制出口，可能导致国际收支逆差，人民币贬值。选AC。

　　88 汇率浮动凸显汇率风险管理的重要性。在当前人民雨汇率预期下，如果进口商采取提前或延期结汇方法管理汇率风险，那么正确的操作是(　　)。

　　A.提前付汇

　　B.提前收汇

　　C.延期付汇

　　D.延期收汇

　　【参考答案】C

　　【解析】C在当前预期人民币汇率升值，那么进口商可以采取延期付汇的方式来管理汇率风险。选C。

　　89根据以下资料，回答89-92问题：

　　某企业计划发行面额为100元，期限为3年的债券50亿元，该债券票面利息为每年5元，于每年年末支付，到期还本付息，公开发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。

　　该债券的名义收益率为(　　)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.11.1%

　　D.12%

　　【参考答案】A

　　【解析】A名义收益率又称票面收益率，是债券票面卜.的固定利率，即票面收益与债券面额之比率，为5/100×100%=5%。选A。

　　90 如果市场利率为5%，则该债券的本期收益率为(　　)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.11.1%

　　D.12%

　　【参考答案】A

　　【解析】A.本期收益率也称当前收益率、当期收益率，它是指本期获得债券利息(股利)额对债券本期市场价格的比率。计算公式为：本期收益率=支付的年利息(股利)总额/本期市场价格。即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。由于市场利率和票面利率相等，因此市场价格和票面金额一致，本期收益率=5/100×100%=5%。选A。

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