(三)

　　2014年4月，中国证券监督管理委员会发布了《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市场首发新版，有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总数的70%，网上初始发行数量为1368万股，占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价情况，对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序，并且根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。最终本次发行价格为13.62元，对应市盈利率为22.98倍。

　　89.【题干】在本次发行中，保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是(　)。

　　【选项】

　　A.证券经纪商

　　B.证券做市商

　　C.证券交易商

　　D.证券承销商

　　【答案】D

　　【解析】证券承销是指在证券发行程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。

　　投资银行概述投资银行在进行股票承销的时候，不同的承销方式对投资银行在承销过程中承担的责任和风险有不同的规定，承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销以及余额包销三种形式。

　　故该有限责任公司的身份是证券承销商。

　　【考点】投资银行的主要业务

　　90.【题干】本次新股发行的定价方式是(　)。

　　【选项】

　　A.固定价格方式

　　B.簿记方式

　　C.竞价方式

　　D.结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制

　　【答案】D

　　【解析】按照“管理办法”的规定可以看出，我国的询价制不是完全的簿记方式，也不是完全的竞价方式，而是结合了二者主要特征以适合我国资本市场发展状况的一种新股定价方式。

　　【考点】投资银行的主要业务

　　91.【题干】在本次新股发行的定价方式下，当网下投资者报价后，所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序，为了保证新股定价的合理性，应从拟申购总量中至少(　)。

　　【选项】

　　A.剔除10%最低报价的部分

　　B.分别剔除10%报价最高和最低的部分

　　C.剔除10%报价最高的部分

　　D.分别剔除5%报价最高和最低的部分

　　【答案】C

　　【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。

　　【考点】投资银行的主要业务

　　92.【题干】根据修订后的《证券发行与承销管理办法》，对网下投资者优先配售的特定对象有(　)。

　　【选项】

　　A.保险资金

　　B.企业年金

　　C.公募基金

　　D.私募基金

　　【答案】ABC

　　【解析】公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。

　　【考点】投资银行的主要业务

　　(四)

　　因业务发展需要，我国的A公司总部已融资租赁的方式购置一批市场设备。目前，有甲、乙两家金融租赁公司向A提供了融资租赁方案，具体操作分别为：甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期限3年。在租赁期间内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A公司。

　　A公司向乙租赁公司提供原已购设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙租赁公司，保留设备使用权;乙租赁公司在取得备所有权后，一次性向A公司支付转让款。在3年的租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权转让给A公司。

　　93.【题干】从业务类型看，甲租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于(　)。

　　【选项】

　　A.直接租赁

　　B.回租

　　C.转租赁

　　D.杠杆租赁

　　【答案】A

　　【解析】直接租赁是指金融租赁公司以收取租金为条件，按照用户企业确认的具体要求，向该用户企业指定的出卖人购买固定资产，并出租给该用户企业使用的业务。直接租赁分直接购买式和委托购买式两种类型。

　　【考点】金融租赁公司的经营与管理

　　94.【题干】从业务类型看，乙租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于(　)。

　　【选项】

　　A.直接租赁

　　B.回租

　　C.联合租赁

　　D.委托租赁

　　【答案】B

　　【解析】回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。

　　【考点】金融租赁公司的经营与管理

　　95.【题干】根据我国的《金融租赁公司管理办法》，甲租赁公司对A公司的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的(　)。

　　【选项】

　　A.15%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　【答案】C

　　【解析】根据《金融租赁公司管理办法》的规定，金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%

　　【考点】金融租赁公司的经营与管理

　　96.【题干】在与乙租赁公司开展的融资租赁业务中，A公司承担的角色有(　)。

　　【选项】

　　A.出卖人

　　B.出租人

　　C.承租人

　　D.买受人

　　【答案】AC

　　【解析】回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。

　　【考点】金融租赁公司的经营与管理

　　(五)

　　2015年6月，我国某银行在迪拜、新加坡、台湾、香港和伦敦共发行等值40亿美元的“一带一路”债券。该债券采用固定的利率和浮动的利率两种计息方式，覆盖7个期限，包括50亿人民币、23亿美元、5亿新加坡元、5亿欧元4个币种。筹集的资金主要用于满足沿线分行资金需求，支持码头、电力、交通、机场建设等“一带一路”沿线项目融资。

　　97.【题干】作为该债券的发行者，我国某银行的金融风险有(　)。

　　【选项】

　　A.信用风险

　　B.利率风险

　　C.汇率风险

　　D.投资风险

　　【答案】BC

　　【解析】汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　风险。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　我国某银行的金融风险有利率风险、汇率风险。

　　【考点】金融风险及其管理

　　98.【题干】该债券的迪拜投资者承担的金融风险有(　)。

　　【选项】

　　A.信用风险

　　B.利率风险

　　C.汇率风险

　　D.声誉风险

　　【答案】ABC

　　【解析】信用风险的风险因素是有关主体贷出货币资金，成为债权人。对金融机构特别是商业银行而言，其贷出货币资金的基本形式，或是在货币市场上购买国库券和商业票据等短期信用工具、贴现银行承兑汇票、发放短期贷款等，或是在资本市场上发放中长期贷款、购买各种债券等。

　　汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　风险。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　该债券的迪拜投资者承担的金融风险有利率风险、汇率风险、信用风险。

　　【考点】金融风险及其管理

　　99.【题干】该银行在将所有筹集的资金用于“一带一路”沿线国家的项目融资中，要承担信用风险。为控制该风险，该银行可以采取的方法有(　)。

　　【选项】

　　A.对借款人进行信用分析

　　B.进行缺口管理

　　C.进行套期保值

　　D.提前转让债权

　　【答案】AD

　　【解析】为控制信用风险，该银行可以采取对借款人进行信用分析、提前转让债权等方法。

　　【考点】金融风险及其管理

　　100.【题干】该银行在将所筹集的资金用于“一带一路”沿线国家的项目融资中，要承担国家风险中的转移风险。为控制该风险，该银行可以采取的方法有(　)。

　　【选项】

　　A.进行利率衍生品交易的套期保值

　　B.评估借贷人所在国的国家风险

　　C.采用辛迪加形式的联合贷款

　　D.保持负债的流动性

　　【答案】BC

　　【解析】为控制转移风险，该银行可以采取评估借贷人所在国的国家风险、采用辛迪加形式的联合贷款等方法。

　　【考点】金融风险及其管理

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