厦门大学：2000年金融学综合《金融学》试题

招生专业：金融学　　　　　　　　考试课程：综合考试

　　第一部分财政学

　　一、简答题：每题4分

　　1、简述税率与税收收入的关系。(用拉弗曲线原理说明)

　　2、分析价格与财政分配的关系。

　　3、简述财政投资的特点。

　　4、为何国家财政向国有商业银行发行特种国债。

　　二、论述题：9分

　　论在市场经济条件下，为何财政还需安排农业支出资金。

　　第二部分银行信贷学

　　一、简答题(每题5分，共15分)

　　1、实行贷款风险五级分类有何积极意义？

　　2、狭义表外业务与中间业务相比较，两者有何主要异同点？

　　3、为什么CDs是其特有者和发行银行的一种理想的货币市场工具？

　　二、简述题(本题10分)

　　1、《巴塞尔协议》所采用的衡量资本充足性的方法存在哪些局限性？

　　第三部分财务管理

　　一、问答题(每题4分)

　　1、公司最佳资本结构的理论依据是什么？为什么？

　　2、息税前利润指标在哪些财务决策中需要应用？简要说明如何应用？

　　二、计算分析题(第一题7分，第二题10分)

　　1、A公司年净利润为12000000元，普诵股9600000股.每股市价为20元；B公司年净利润为4800000元，普通股6000000股.每股市价为8元。现A公司拟并购B公司，请通过计算回答下列问题：

　　(1)若并购时要保持双方股东各自原有的每股收益水平.兑换比率和兑换价格应为多少？A公司需增发多少股票才能并购B公司？

　　(2)若并购后A公司(存续公司)每段收益为1.20元，市盈率为10倍，原A公司和B公司股东的股票价值会发生什么变化？主要原因是什么？

　　.2、某公司股东权益为160000元，负债总额为240000元.本年实现销售净收入为200000元，净利润为32000元。

　　要求：利用杜邦体系分析法计算下列指标并对该公司获利能力进行综合分析。

　　(1)销售净利率；(2)总资产周转率；(3)总资产收益率；(4)产权比率；(5)权益乘数；股东权益报酬率。

　　第四部分国际金融

　　案例： IPC一西班牙子公司

　　在1978年的后期，IPC公司管理层考虑公司的全球的扩展战略，IPC是一个芝加哥制造商，制造用于汽车、家用电器及工业设备的不同种类的电机产品。企业所有的产品都销售给其它厂商，主要是汽车制造商。 IPC的市场主要由它的全球的子公司支持，其子公司遍布于法国、德国、西班牙、菲律宾及美国等国。欧洲的成功主要是基于其专业技术和及时的满足不同厂商的设备的需求。这个成功使最高管理层意识到工 PC公司有在欧洲扩张的必要性。

　　IPC的法国和德国子公司主要销售和组装电动机，当特殊需求产生时，它们也从事生产活动，随着欧洲市场的成熟，尤其是面向汽车的电动机，有必要生产5马力的电机。法国子公司的管理者鼓励美国 IPC扩大法国的设施，然而，西班牙有较低的劳动力成本及法国所没有的政府的激励措施，因此IPC总经理要财务部职员对在西班牙的巴赛罗纳的投资进行投资可行性评估。

　　这家公司是IPC的全资子公司，生产的电动机产品主要面向国内市场和其它欧洲国家，母公司的初始投资将是 1. 5百万，如按即期汇率： 1美元=70比塞塔，相当于105百万比塞塔；另外的600，000美元通过从Banque财务公司获得融资，年利率为10%的固定利率每年支付一次，10年内还清。总资本为2.1百万美元将满足用于购买1百万设备及其它的流动资金的需求。在未来没有其它流动资本的需求，对设备的成本计算将采用期限为10年的直线折旧法。