考研政治《马克思主义政治经济学》复习笔记(第六章第2节)

　　第二节 借贷资本和利息

　　【基本内容】

　　1.借贷资本

　　借贷资本是为了取得利息而暂时贷给职能资本家(包括产业资本家和商业资本家)使用的货币资本。

　　借贷资本是从职能资本运动中独立出来的特殊的资本形式。在资本主义再生产过程中，一方面会发生大量的暂时闲置的货币资本，另一方面又会产生对货币资本的补充需要。于是形成了货币资本的借贷关系。从职能资本循环中游离出来的暂时闲置的货币资本是：第一，暂时闲置的固定资本折旧费。第二，暂时闲置的流动资本。第三，暂时闲置的用于资本积累的剩余价值。由于各个单个资本的循环是相互交错进行的，某些资本家在资本循环过程中有暂时闲置的货币资本时，另一些资本家在资本循环中却对货币资本有需求。因此，拥有暂时闲置货币资本的资本家，就可以把这些货币资本贷给需要补充货币资本的资本家使用。所以，从职能资本运动过程中暂时游离出来的货币资本，为获取利息而借贷出去时，就转化为借贷资本。

　　借贷资本是适应于资本主义生产和流通的需要而产生的，它是从职能资本运动中产生出来，并服务于职能资本的独立资本形式。借贷资本的本质是借贷资本家为了取得利息而暂时贷给职能资本家的货币资本。借贷资本一方面体现着资本家剥削雇佣工人的关系，另一方面又体现着借贷资本家和职能资本家之间的关系。

　　2.利息和利息率

　　随着借贷资本的产生，资本的所有权和使用权发生分离。借贷资本只有在职能资本家使用它时，才在生产和流通过程中发挥资本职能。借贷资本家凭借对货币资本的所有权，在收回货币资本时取得利息收入。利息就是职能资本家使用借贷资本而让给借贷资本家的一部分剩余价值。

　　职能资本家在使用借到的货币资本从事生产经营活动时，能获得平均利润。这个平均利润分割为两部分：一部分是借贷资本家出让货币资本的使用权而获得的利息，另一部分是职能资本家所获得的企业利润。企业利润是指存在着利息的情况下产业利润和商业利润的总称，它在数量上就是平均利润和利息的差额。利息是平均利润的一部分，而平均利润是剩余价值的转化形式。因此，利息就是剩余价值的特殊转化形式。平均利润分割为利息和企业利润，实质上是剩余价值在借贷资本家和职能资本家之间的分割。利息的来源，归根结底是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值的一部分。由此可见，利息既体现着借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的经济关系，又体现着借贷资本家和职能资本家之间共同瓜分剩余价值的经济关系。

　　平均利润分割为利息和企业利润，进一步掩盖了资本主义的本质关系。

　　利息率是一定时期内利息量和借贷资本总额的比率。用公式表示：利息率=一定时期的利息量/借贷资本总额。利息量取决于借贷资本总额和利息率的高低，用公式表示：利息量=借贷资本总额×利息率。

　　利息率的高低可在一定范围内变动。利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率。利息率的最低界限不能等于零。利息率总是在平均利润率和零之间浮动。在一般情况下，利息率低于平均利润率。决定利息率高低的主要因素是：第一，平均利润率的高低，利息率与平均利润率同方向变化。第二，借贷资本的供求关系。借贷资本供不应求，利息率就上升;反之，借贷资本供过于求，利息率就下降。

　　在一定的平均利润率水平和借贷资本供求平衡时，利息率由一个国家的习惯和法律传统来决定。此外，利息率的高低还受预期价格变动率、国家财政货币政策、借贷资本风险、借贷时间等因素的影响。在一个国家的既定时期内，利息率是确定的，在每次借贷行为中，都预先确定了利息率的高低。

　　3.资本主义银行和银行利润

　　资本主义银行是专门经营货币资本的企业。银行的主要职能：一是吸收存款，即把社会上大量闲置的货币资本集中到银行;二是发放贷款，即把货币资本贷给职能资本家使用。银行充当货币资本的所有者和使用者的信用中介和资本家相互之间的支付中介。

　　银行信用是由银行资本家向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系。银行的信用业务有负债业务和资产业务。负债业务就是以吸收存款方式借入资金，资产业务就是通过发放贷款贷出资金。

　　银行资本由两个部分构成：一是银行资本家自己投入的资本，即自有资本，它只占银行资本的一小部分;二是银行吸收的存款，即借入资本，它占银行资本的大部分。

　　银行资本家投资于银行业的目的是为了获取利润，银行资本家所获得的利润应相当于平均利润。银行利润是由存款利息和贷款利息的差额所构成的。银行向外贷款所收取的贷款利息，大于吸收存款所支付的存款利息，两者的差额再减去经营银行的业务费用，就形成银行利润。它在数量上相当于银行资本家自有资本所获得的平均利润。

　　银行利润的来源是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值，它是由向银行借款的职能资本家将其剥削雇佣工人所获得的剩余价值的一部分作为利息付给银行而形成的。银行资本家能以银行利润形式瓜分到一部分剩余价值，是依靠银行雇员的劳动实现的。银行雇员的劳动并不创造价值与剩余价值，但他们的劳动也分为必要劳动和剩余劳动，并在剩余劳动时间内为银行资本家实现银行利润。所以，银行资本家也参与了剩余价值的瓜分，银行资本家既剥削生产部门的雇佣工人，又直接剥削银行雇员的剩余劳动。

　　4.股份公司

　　股份公司是通过发行股票的方式合资经营的企业。股票的持有者是向股份公司投资的股东。现代资本主义国家的大中型企业，大都采取股份公司的形式经营。股份公司的典型和成熟的形式是股份有限公司。股份有限公司，是通过发行股票筹集资本所设立的企业法人组织，企业以其经营的法人财产为限，股东以其投资额为限，对企业的债务承担有限责任。股份公司是随着资本主义生产社会化和信用制度的发展而产生的。第一，生产社会化程度的提高，生产规模和企业规模不断扩大，要求通过集资的方式，把单个资本及社会上的闲散资本联合起来组成股份公司。股份公司是单个资本经营方式转为联合资本经营方式，是在不改变资本主义企业私有制性质的前提下，对资本主义生产关系进行的局部调整。第二，资本主义信用制度的发展，促进了股份公司的产生和发展。一方面，股份公司是以资本的所有权和使用权相分离为前提的，股东可以凭借股票参与股份公司的利润分配，其资本由股份公司在生产经营中加以使用。另一方面，股份公司股票的发行，一般是通过作为信用中介的金融机构来进行的，有时银行也成为购买股票的投资者。

　　股份公司是与社会化大生产相适应、在市场经济条件下发展起来的资本经营组织形式，对于促进资本主义经济的发展具有重要的作用：第一，有利于快速聚集资本和优化投资结构。第二，有利于所有权和经营权的分离，提高企业的运营效率。第三，有利于企业财产的完整和稳定。

　　股票是它的持有者向股份公司投资入股并有权取得股息收入的凭证。它是股份资本所有权的凭证，是股份资本分配收益的权利证书，属于有价证券中的资本证券。股票的主要特点是：第一，不返还性。股票被股东认购之后，股东不能退股索回本金。股东如不想继续持股，只能到证券市场上出售股票。第二，流动性。股票不是劳动产品，本身没有价值，但它能给持有者带来股息收入，因而可以在股票市场买卖、抵押或转让。第三，风险性。投资入股者持有股票既可按规定分取股息，又要承担清偿公司债务的责任，同时还要承受来自股票市场的价格波动。所以，购买股票实际上是一种风险性投资。

　　股息是股票持有者根据股票的票面额从企业利润中分得的收入。资本主义股份公司的利润是剩余价值的转化形式，股息实质上是雇佣工人所创造的剩余价值的转化形式。

　　股份公司的组织结构一般包括权力机构、经营管理机构、监督机构,其具体形式是股份公司的股东会、董事会(以及由董事会聘任的经理)、监事会。股东会是公司的最高权力机构;董事会是公司的经营决策机构，董事会所聘任的经理负责企业的日常生产经营管理;监事会是公司的监督机构。这种三权分立的组织结构，有利于在企业内部形成激励和约束机制，保证企业高效和通畅地运营。

　　股份公司的股东大会决定公司的生产经营方向和重大经济活动，并选举董事会负责公司的经营管理。股东大会上的投票表决权是按股票数目计算的。少数掌握大量股票的大股东拥有较多的投票权，从而使他们能控制股份公司的重要经济活动，大股东和大资本家实际上成为股份公司的真正所有者。股份公司在本质上是大资本控制小资本的形式，也是大资本支配其他阶层货币收入的形式。

　　股票是一种特殊商品，没有价值，但却有价格。股票价格往往与股票的票面额不一致。股票票面额代表投入股份公司的现实资本价值，而股票价格却不是这个现实资本价值的货币表现。由于股票的买卖实际上是买卖获取股息的权力，因此，股票价格是资本化的股息收入。决定股票价格的基本因素是：第一，预期的股息量;第二，银行存款利息率。股票价格与股息成正比变化，与存款利息率成反比变化。用公式表示：股票价格=股息/利息率。此外，股票价格还受到供求关系、物价水平、货币政策等多种因素的影响。

　　【重点难点分析】

　　1.借贷资本的形成

　　借贷资本是从职能资本运动中分离出来的独立资本形式。在资本主义再生产循环过程中，一方面会发生大量的暂时闲置的货币资本，另一方面又会产生对货币资本的补充需要，于是形成了货币资本的借贷关系。(1)从职能资本循环中游离出来的暂时闲置的货币资本是：第一，暂时闲置的固定资本折旧费。第二，暂时闲置的流动资本。第三，暂时闲置的用于资本积累的剩余价值。这些暂时闲置的货币资本，不能给资本家带来利润，发挥不了资本的作用，因而同资本是自行增殖的价值的本性相矛盾。货币资本的所有者总是力图使这些暂时闲置的货币资本发挥作用。(2)由于各个单个资本的循环是相互交错进行的，某些资本家在资本循环过程中有暂时闲置的货币资本时，另一些资本家在资本循环中却对货币资本有需求。如需要购置固定资产和原材料，，支付工资，追加积累资本等，但自有资本不足，需要借入一定数量的资本。于是，拥有暂时闲置货币资本的资本家，就可以把这些货币资本贷给需要补充货币资本的资本家使用。

　　所以，从职能资本运动过程中暂时游离出来的货币资本，为获取利息而借贷出去时，就转化为借贷资本。借贷资本是适应于资本主义生产和流通的需要而产生的，它是从职能资本运动中产生出来，并服务于职能资本的独立资本形式。

　　2.股份公司在市场经济中的作用

　　股份公司是与社会化大生产相适应、在市场经济条件下发展起来的资本经营组织形式，对于促进资本主义经济的发展具有重要的作用：

　　第一，有利于快速聚集资本和优化投资结构。①发行股票可以突破单个资本的局限性，在短期内形成社会化的资本，适应社会化大生产对巨额资本的需求，实行规模经营，促进生产社会化的发展。②大资本能够广泛利用先进技术，合理配置劳动力资源，提高设备利用率，在激烈的市场竞争中获取较高盈利。③股份公司有利于资本向市场需求大、经济效益高的部门和企业转移，从而优化投资结构，促进资源的合理配置。

　　第二，有利于所有权和经营权的分离，提高企业的运营效率。①股份公司所有权和经营权的分离，使企业财产所有者的权益得到维护：他们享有资产受益权、重大决策权、经营管理者选择权。②企业的经常性生产经营活动，委托给企业的经理人员，使企业成为自主经营、自负盈亏的商品生产者、经营者和市场竞争主体，能够有效地提高企业的经营管理水平和企业资本的运营效率。

　　第三，有利于企业财产的完整和稳定。①股份公司企业对股东投资所形成的全部财产具有法人财产权。企业法人财产权是企业法人与经营权的有机结合。企业法人财产具有整体性、稳定性和连续性的功能。②具有多元投资主体的企业法人财产合为一体，不可分割，由企业法人占有和使用，实行统一经营管理，保持了企业财产的整体性。③企业的法人财产不因股东股权转移而发生变动，保持了企业财产的相对稳定。公司财产的完整和稳定，为企业进行较长期的经营决策，有计划地从事较长期的生产经营活动创造了有利条件。

　　【概念辨析】

　　利息率的最高界限与最低界限

　　利息率是一定时期内利息量和借贷资本总额的比率。用公式表示：利息率=一定时期的利息量/借贷资本总额。

　　利息率的高低可在一定范围内变动。(1)利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率。否则，职能资本家就无利可图，从而不去借款。所以，利息率一般低于平均利润率。(2)利息率的最低界限不能等于零。否则，借贷资本家就会毫无所获，这就否定了借贷资本家对其资本的所有权，从而使其不会贷款给职能资本家。(3)利息率总是在平均利润率和零之间浮动。在一般情况下，利息率低于平均利润率，高于零。在平均利润率和零这个浮动范围内，决定利息率高低的主要因素是：①平均利润率的高低，利息率与平均利润率同方向变化。②借贷资本的供求关系。借贷资本供不应求，利息率就上升;反之，借贷资本供过于求，利息率就下降。

　　【辅助阅读】

　　1.借贷资本具有哪些特征

　　解答：借贷资本是从职能资本分离出来的一种独立的资本形式。它具有三个特征：第一，借贷资本是商品化的资本。作为资本的货币，有一种能带来更多货币的特殊使用价值。职能资本家支付一定利息获得借贷资本这种使用价值，就像普通商品的购买者支付一定价格获得商品的使用价值一样。当然，这不是说借贷资本真的成了或本来就是商品。第二，借贷资本是一种作为财产的资本。就是说，对借贷资本家来说，拥有借贷资本就像拥有土地所有权一样，只是占有了一笔财产。这笔资本要到职能资本家手中，才能行使资本职能。借贷资本家是坐收利息的食利者阶层。第三，借贷资本是最具拜物教性质的资本。它的运动形式是G—G’，表现为货币直接生出更多的货币。在这里，资本拜物教达到顶点。借贷资本这一运动形式进一步掩盖了资本主义的剥削实质。

　　此题要求考生通过分析比较借贷资本与职能资本的不同点，说明借贷资本的特征。该题的解题思路应从借贷资本特点入手，分析借贷资本是商品化资本、所有权资本，具有特殊的运动形式，从而是一种最富有资本拜物教性质的资本。

　　2.股票持有者可以根据股票额定期从企业获得一定的股息，股票具有价格，能够买卖。所以，股票本身也有价值。

　　解答：股票是它的特有者向股份公司投资入股并借以取得收入的凭证。股票持有者虽然可以根据股票额定期从企业获得一定量的股息，但股息是产业工人创造的企业利润的一部分。

　　股票不是劳动的产物，它本身没有价值。它之所以能够买卖，并且有一定的价格，是因为它带来一定的股息收入。所以，股票价格是股息收入的资本化。

　　此题要求考生正确理解股票的概念，了解股票本身没有价值，却有价格的原因。该题的解题思路应从股票的定义入手，分析股息收入的来源，说明股票价格实际上是股息收入的资本化。因此，尽管股票有价格，能够买卖，其本身却没有价值。

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