一、现金流量表

　　现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。

　　现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。

　　过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。

　　现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响, 对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表提供更好的基础。

　　经营活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：

　　(一)销售商品、提供劳务收到的现金;

　　(二)收到的税费返还;

　　(三)收到其他与经营活动有关的现金;

　　(四)购买商品、接受劳务支付的现金;

　　(五)支付给职工以及为职工支付的现金;

　　(六)支付的各项税费;

　　(七)支付其他与经营活动有关的现金。

　　投资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：

　　(一)收回投资收到的现金;

　　(二)取得投资收益收到的现金;

　　(三)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额;

　　(四)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额;

　　(五)收到其他与投资活动有关的现金;

　　(六)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金;

　　(七)投资支付的现金;

　　(八)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额;

　　(九)支付其他与投资活动有关的现金。

　　筹资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：

　　(一)吸收投资收到的现金;

　　(二)取得借款收到的现金;

　　(三)收到其他与筹资活动有关的现金;

　　(四)偿还债务支付的现金;

　　(五)分配股利、利润或偿付利息支付的现金;

　　(六)支付其他与筹资活动有关的现金。

　　现金流量及其结构分析

　　企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

　　(一)经营活动产生的现金流量分析。

　　l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

　　2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

　　3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

　　(二)投资活动产生的现金流量分析。

　　当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

　　(三)筹资活动产生的现金流量分析。

　　一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

　　(四)现金流量构成分析。

　　首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

　　二、会计假设

　　会计基本假设有四个：会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设。

　　1.会计主体就是会计确认、计量和报告的空间范围;要注意这个空间范围不是简单的、形式上的，要把会计主体和法律主体区分开。法律主体一定是会计主体，但是会计主体并不一定是法律主体。如：独资企业、合伙企业就不是法律主体，但是会计主体;如母公司向子公司进行投资，母子公司形成了一个企业集团，这个企业集团很可能不是一个法律主体，但是它是一个经济意义上的主体，我们把企业集团作为一个会计主体。企业合并会计报表就是以企业集团作为一个经济意义上的主体编制的对外反映企业集团的财务状况、经营成果和资金变动情况的会计报表，我们就把它称之为企业合并会计报表。合并报表就是以企业集团为一个会计主体，这个企业集团可能并不是一个法律主体，也就是法律主体和会计主体并不是完全等同的。还有基金管理公司，基金管理公司管理的是证券投资基金，这些证券投资基金不是一个法律主体，但是我们要把每一个证券投资基金作为一个经济意义上的主体来反映它的财务状况、经营成果等情况，那么我们把每支基金也作为一个会计主体。

　　2.持续经营指持续不断的，永远能经营下去，不会出现倒闭破产的情况。

　　3.我们把会计持续经营过程具体地分成一个个连续的、长短时间相同的期间，这个期间称之为会计分期。只有分期，每一个分期我们才能确定这个期间是赚了还是赔了，如果不分期间，怎么及时反映企业的财务状况、经营成果和资金变动情况?如果没有这个期间我们就没法进行核算

　　4.货币计量，即我们在确认、计量和报告时都要以货币作为计量方式。计量有很多钟，有实物计量、劳动量计量、长度计量等，但是会计上要以货币作为计量方式来反映企业的财务状况、经营成果和资金变动情况。

　　三、财务比率

　　财务比率:主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。

　　1.财务比率的分类

　　一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：

　　1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力;

　　2) 营运能力：反映企业利用资金的效率;

　　3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。

　　上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。

　　2. 主要财务比率的计算与理解：

　　下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。

　　1) 反映偿债能力的财务比率：

　　短期偿债能力：

　　短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：

　　流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53

　　速动比率 = (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债 =1.53

　　现金比率 = (现金+有价证券)/ 流动负债 =0.242

　　流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同;另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。

　　长期偿债能力：

　　长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例：

　　负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33

　　利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用=32.2

　　负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适。

　　利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。