第九章

　　一、学习目的与要求

　　通过本章的学习，掌握期权交易的基本概念、期权交易的分类、期权交易的特点，了解期权价格决定及期权交易与期货期权的关系等，并熟悉期权交易方法与策略。

　　二、考核知识点与考核要求

　　第一节 期权交易概述

　　一、期权的概念(重点)

　　二、期权的基本要素(重点)

　　三、期权的分类(重点)

　　四、期权的类、属、种(次重点)

　　五、期货期权交易与期货交易的比较(一般)

　　六、期货期权与现货期权的比较(一般)

　　七、期权合约(重点)

　　第二节 期权价格

　　一、期权价格的构成(重点)

　　二、影响期权价格的基本因素(重点)

　　第三节 期权交易

　　一、期权交易的交易指令(次重点)

　　二、撮合与成交(次重点)

　　三、期权部位的了结(次重点)

　　四、期权结算(次重点)

　　第四节 期权交易的基本策略

　　一、期权交易的风险与收益(重点)

　　二、期权交易基本策略(重点)

　　第十章 期货市场风险监控与管理

　　一、学习目的与要求

　　通过本章的学习，对期货市场的风险有一个全面的认识，充分认识期货市场风险监控与管理的必要性，并深入了解期货市场的风险及其特征、类型、成因与对策，掌握期货市场的风险监控体系与监管制度。

　　二、考核知识点与考核要求

　　期货市场风险概述

　　一、期货市场风险概念及特点(重点)

　　二、期货市场风险的成因(重点)

　　三、期货市场风险分类(重点)

　　第二节 期货市场风险监管体系

　　一、期货市场相关法律法规与自律规则(重点)

　　二、中国期货市场的监管机构(重点)

　　三、期货自律机构(重点)

　　第三节 期货市场的风险管理

　　一、交易所的风险管理(次重点)

　　二、中国期货市场的监管机构(次重点)

　　三、期货自律机构(次重点)

　　第四节 国外期货市场的监管模式

　　一、以美国为代表的集中监管模式(一般)

　　二、以日本为代表的分散监管模式(一般)

　　三、以英国为代表的以自律管理为中心的监管模式(一般)

　　第三部分 有关说明与实施要求

　　一、指定教材

　　《期货市场——理论与实务》，徐雪主编，中国金融出版社，2010年版。

　　二、考试内容

　　本课程考试内容覆盖到章。其中，第三章第二节中“其他期货品种”不做要求(已做标记)，不在考试内容中。

　　三、关于命题考试的若干规定

　　1.本课程的考试应根据本大纲规定的内容来确定考试范围和考核要求。

　　2.每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点65%、次重点占25%、一般占10%。

　　3.本课程较合适的题型有填空题、单项选择题、多项选择题、名词解释、简答题、计算题、论述题。

　　4.本课程采用百分制评分，60分合格。

　　四、题型示例

　　一、填空题(每空0.5分)

　　根据参与交易目的和操作方式不同，期货投资者主要可分为_ 、_ 和_ 。(答案：套期保值者、投机者、套利者，考核知识点为期货投资者的分类)

　　二、单项选择题(每小题1分)

　　最早的金融期货品种是()

　　A、外汇期货 B、利率期货 C、股票指数期货 D、股票期货

　　(答案：A 考核知识点为金融期货品种)

　　三、多项选择题(每小题2分)

　　影响期权价格的基本因素包括()

　　A、标的物市场价格与执行价格 B、标的物市场价格波动幅度 C、无风险利率 D、距离到期日前剩余时间长短 E、股票分红

　　(答案：ABCDE 考核知识点为影响期权价格的基本因素)

　　四、名词解释题(每小题3分)

　　标准仓单

　　(答案：标准仓单是指由交易所统一制定的交割仓库在完成入库验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。须经交易所注册后生效，其持有形式为《标准仓单持有凭证》。考核知识点为“标准仓单”概念)

　　五、简答题(每小题6分)

　　简述技术分析法的理论基础(或三个假设)。

　　(答案：第一，市场行为涵盖一切信息，它是技术分析的根本基础;第二，价格的运动有趋势性，一旦形成一种趋势，在一定时期内会延续下去，是技术分析的核心;第三，历史往往会重演，是对人们心理因素的分析。考核知识点为技术分析法的理论基础(或三个假设)，每一条给2分，共6分)

　　六、论述题(每小题15分)

　　试述影响期货价格波动的主要因素。

　　(答案：商品供求变化因素;金融货币因素;经济周期因素;政治因素;政府政策、国际经济组织政策及贸易协定因素;投机与心理因素;自然因素等7各方面，每一方面均要展开论述，给2分，共14分，还要总结实际影响市场价格波动的因素远不止这些，某一具体商品价格预测还要根据每种商品的特殊因素作出具体分析，给1分，二者加总共15分。考核知识点为影响期货价格波动的主要因素)

　　七、计算题(每小题10分)

　　某交易商1月初入市进行大豆套利交易。芝加哥期货交易所5月大豆期货价格为每蒲式耳9.25美元，8月大豆期货价格为每蒲式耳9.45美元。该交易商买进10手5月合约，同时卖出10手8月合约。3个月后，5月合约涨至9.50美元，8月合约涨至9.65美元。请回答该交易商如何进行牛市跨期套利，并计算套利结果。

　　解答：牛市跨期套利：该交易商卖出10手5月合约，买进10手8月合约，将原合约平仓。(5分)

　　使用价差概念计算盈亏：盈利：(0.20-0.15)美元/蒲式耳×5000×10=2500美元(5分)或分别计算5月合约盈美元/蒲式耳×5000×10=12500美元;

　　8月合约亏损：(9.45-9.65)美元/蒲式耳×5000×10=-10000美元;

　　二者加总：12500美元-10000美元=2500美元(5分)

　　考核知识点为期货套期图利操作实务。

　　编辑推荐：

　　2015年河北自学考试时间汇总

　　2015年河北自考报名时间汇总

　　2015年河北自考理论课程网上报名：12月12日-20日