三、 外汇风险管理：

　　1、 外汇风险的含义和种类：⑴含义：是指因外汇汇率变动，使企业以外币计价的资产、负债、收入和支出增加或

　　减少，可能发生损失，也可能形成收益，其结果是不确定的。

　　⑵种类： ①交易风险;

　　②会计折算风险;

　　③经济风险。

　　2、 影响外汇汇率变动的主要因素： ①国际收支状况;

　　②通货膨胀程度;

　　③利率水平;

　　④政府干预力度。

　　3、 汇率的预测方法：⑴浮动汇率的预测：①根据利率的变动预测汇率;

　　②根据通货膨胀率的变动预测汇率;

　　(1+P)

　　Y1=Y0(1+D)　————(1)

　　Y1-Y0

　　Δ=　　 Y0　　　　————(2)

　　P-D

　　Δ=　1+P　　　　————(3)

　　Δ=　P-D

　　(Y0表示直接标价法下的期初即期汇率;Y1表示期末的即期汇率;

　　P和D分别代表本国和某一外国的预期通货膨胀率。)

　　③根据期汇的溢价和折价预测汇率。

　　⑵固定汇率的预测：①通过对一国的重要经济指标，如国际收支、通货膨胀率、货币供应量以及财政物价补贴支出所反映的经济状况，可以预测汇率变动的时间和幅度;

　　②通过外汇储备状况、官方汇率与非官方汇率差距的变动进行预测;

　　③根据政治和经济的稳定状况预测。

　　4、 外汇风险的防范：⑴即期外汇买卖;

　　⑵远期外汇买卖;①固定日交割的远期外汇买卖;

　　②择期交割的远期外汇买卖。

　　⑶货币掉期外汇买卖;

　　⑷外汇期权交易;①用远期市场保值，企业可以免受不利汇率变动影响，但在汇率变动有利

　　时，企业则无法从外汇交易中获利;

　　②用远期交易和期权交易保值时，企业都是希望固定将来的货币兑换成本

　　③由于期权购买者无需承担行使期权的义务，对现金流量进行保值更为有

　　利。

　　⑸资产负债平衡法;

　　⑹资金调度法;

　　⑺货币选择法。 ①要考虑对方贸易习惯，有些国家坚持使用本国货币，如美国用美元，英国

　　用英镑;

　　②要考虑成交价格，如对外出口，要求用硬币，则对方往往压价，从国外进

　　口，要求用软币，则对方可能抬价，则将硬币升值和软币贬值的风险通过货价转嫁给我方;

　　③要考虑进出口需要，如有些商品国外销路不畅，或有些商品我方亟需进

　　口，我方若坚持收硬币和付软币可能难以成交。

　　5、 外币折算和汇兑损益： ⑴外币折算;

　　⑵汇兑损益的确认： ①按实际发生的汇兑损益入账;

　　②把已实际发生的汇兑损益和可能发生的汇兑损益全部计入当期损益。

　　⑶汇兑损益的计算： ①逐笔结算、逐笔结转法;

　　②逐笔计算、集中结转法。

　　⑷汇兑损益的财务处理：①计入本期损益;

　　②用递延方法处理;

　　③直接计入股东权益。

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