2007年注册会计师财务成本管理讲义:第一章

　　知识点四　现金的流转与循环
　　（一）现金流转不平衡的原因（营业现金净流量＝营业税后利润+折旧）

（二）需要关注的结论
　　1.营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出＝营业税后利润+折旧；即每期的现金增加是税后利润与折旧两者之和。这里注意折旧是一项非付现的费用，由于在计算利润时扣除了，在对利润进行调整得出现金流量时，就必须把当期折旧加回。
　　2.盈利企业也可能由于抽出过多资金而发生临时流转困难；
　　3.亏损额小于折旧额的企业，应付日常的现金开支并不困难；
　　4.任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺问题；
　　5.通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决。
　　【例8单项选择题】财务主管人员最感困难的处境是（　）
　　A.盈利企业维持现有规模
　　B.亏损企业扩大投资规模
　　C.盈利企业扩大投资规模
　　D.亏损企业维持现有规模
　　[答疑编号11010202：针对该题提问]
　　【答案】B
　　【解析】现金流转不平衡的企业内部原因是盈亏和扩充。企业亏损时，若亏损额小于折旧额，在固定资产重置前可暂时维持，如果再扩充则必须从外部补充大量的现金。
　　【例9判断题】通货膨胀造成的现金不足，可以靠短期借款来解决，因为成本升高之后，销售收入也会因售价提高而增加。（　）
　　[答疑编号11010203：针对该题提问]
　　【答案】×
　　【解析】本题的主要考核点是通货膨胀造成的现金流转不平衡如何解决。通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。
　　【例10多项选择题】以下关于现金流转的表述中，正确的有（　）。 （2005年）
　　A.任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺问题
　　B.亏损额小于折旧额的企业，只要能在固定资产重置时从外部借到现金，就可以维持现有局面
　　C.亏损额大于折旧额的企业，如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭
　　D.企业可以通过短期借款解决通货膨胀造成的现金流转不平衡问题
　　[答疑编号11010204：针对该题提问]
　　【答案】AC
　　【解析】任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况，所以A正确；亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去，当企业需要重置固定资产时，财务主管的惟一出路就是设法借钱，然而这种方法只能解决一时的问题，它增加了以后年度的现金支出，会进一步增加企业的亏损，所以B错误；亏损额大于折旧额的企业，是濒临破产的企业，这类企业不从外部补充现金将很快破产，然而这类企业寻找资金来源是很困难的，所以如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭，即C正确；通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了，所以D错误。

　　知识点五　财务管理的内容

　理财原则具有如下特征：
　　1.理财原则是财务假设、概念和原理的推论。
　　2.理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。
　　3.理财原则是财务交易和财务决策的基础。各种财务管理程序和方法是根据理财原则建立的。
　　4.理财原则为解决新的问题提供指引。
　　5.原则不一定在任何情况下都绝对正确。在一般情况下它是正确的，而在特殊情况下，不一定正确。
　　【例12多项选择题】下列关于理财原则的表述中，正确的有（　）［2004年题多选题］
　　A.理财原则既是理论，也是实务
　　B.理财原则在一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确
　　C.理财原则是财务交易与财务决策的基础
　　D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力
　　[答疑编号11010206：针对该题提问]
　　【答案】A、B、C
　　【解析】理财原则是人们对财务活动的共同的、理性的认识，是财务管理理论与实务的结合部分，故理财原则既是理论，也是实务；理财原则是财务交易与财务决策的基础；尽管已经开发出来的、被广泛应用的程序和方法，只能解决常规问题，但理财原则可为解决新问题提供指引，指导人们寻找解决特殊问题的方法；不过原则的正确性与应用环境有关，一般情况下是正确的，而在特殊情况下不一定正确。

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