(三)判断题 1.“现金预算”中的“所得税现金支出”项目，要与“预计利润表”中的“所得税”项目的金额
一致，它是根据预算的“利润总额”和预计所得税率计算出来的，一般不必考虑纳税调整事项。
(X )
2.生产预算是在销售预算的基础上编制的，其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。
( )
3.所谓可持续增长率是指不从外部融资，仅靠内部积累，并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。(X )
4.管理费用多属于固定成本，所以，管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来调整。( )
5.制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。变动制造费用和固定制造费用均以生产预算为基础来编制。( X)
6.在保持经营效率和财务政策不变，而且不从外部进行股权融资的情况下，股利增长率等于可持续增长率。( )
7.股利支付率越高，外部融资需求越小；销售净利率越高，外部融资需求越大。(X )
8.销售预测不仅是财务管理的职能，也是财务预测的基础。(X )
9.若外部融资销售增长比为负数，则说明企业有剩余资金。( )
10.“可持续增长率”和“内含增长率”其共同点是都不会引起资产负债率的变化。(X )
11.生产预算是规定预算期内有关产品生产数量、产值和品种结构的一种预算。(
X )
12.生产预算是整个预算编制的起点，其他预算的编制都以生产预算作为基础。(X )
13.内含增长率是指外部股权融资为零，且保持目前最优资本结构不变的情形下，销售所能增长
的最大比率。(X )
14.外部融资销售增长比越大，则说明企业对外部融资的依赖程度越大。( )
15.弹性预算从实用
(理论)角度看，主要适用于全面预算中与业务量有关的各种预算。( X)
(四)计算题
1.某企业2003年现金预算(简表)如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计2003年末流动负债为4000万元，需要保证的年末现金流动负债比率为50%。
【要求】根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。
单位：万元
项目 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度
期初现金余额 1000 2500
本期现金收入 31000 33500 E 36500
本期现金支出 30000 C 37000 40000
现金余缺 A 1000 3000 G
资金筹措与运用： -500 1000 F
取得流动资金借款 1000 I
归还流动资金借款 -500
期末现金余额 B D 2500 H
2.某企业现着手编制2004年6月份的现金收支计划。预计2004年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。
【要求】
(1)计算经营现金收入。
(2)计算经营现金支出。
(3)计算现金余缺。
(4)确定最佳资金筹措或运用数额。
(5)确定现金月末余额。
3.某公司2004年1月31日的资产负债表部分数据如下(单位：元)：
现金 40000
应收账款 80000
减：坏账准备 400
应收账款净额 79600
存货 160000
固定资产 32000
资产总额 599600
补充资料如下：
(1)销售额的预算数：2月份120000元，3月份140000元；
(2)预计销售当月可收回货款60%，次月收回39.8%，其余的0.2%收不回来；
(3)毛利为销售额的30%，每月进货为下月计划销售额的70%；
(4)每月用现金支付的其他费用为20000元，每月折旧6000元。
根据上述资料回答下列问题：
(1)2004年2月份预算的现金期末余额是( )元。
A.157600 B.120000
C.73600 D.39600
(2)2004年2月份预计利润总额是( )元。
A.36000 B.30000
C.16000 D.10000
(3)2004年2月28日应收账款的计划净额是( )。
A.120000 B.72000
C.48000 D.47760
4.企业上年末的资产负债表(简表)如下：
单位：元
项目 期末数 项目 期末数
流动资产合计 240 短期借款 46
应付票据 18
应付账款 32
长期投资净额 3 流动负债合计 96
长期负债合计 32
固定资产合计 65 股本 90
无形资产及其他资产 12 资本公积 35
留存收益 67
股东权益合计 192
资产总计 320 权益总计 320
根据历史资料考查，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款等项目成正比，企
业上年度销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。
【要求】
(1)预计本年度销售收入5000万元，销售净利率增长10%，股利支付率与上年度相同，采用销售百分比法预测外部融资额；
(2)根据(1)计算外部融资销售增长比；
(3)预计本年度销售净利率增长10%，股利支付率与上年度相同，预测企业本年的内含增长率；
(4)预测企业本年的可持续增长率；
(5)如果预计本年度销售收入5000万元，本年度通货膨胀率为5%，销售净利率增长10%，股利支付率与上年度相同，假设其他因素不变，企业需再追加多少外部融资额?
(6)假设其他条件不变，预计本年度销售收入5000万元，预计本年度销售净利率与上年度相同，
董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价。如果可从外部融资20万元，你认为是否可行?
5.海达公司2003年有关财务数据如下：
项目 金额(万元) 占销售额的%
流动资产 1400 28%
长期资产 2600 52%
资产合计 4000
短期借款 600 无稳定关系
应付账款 400 8%
长期负债 1000 无稳定关系
实收资本 1200 无稳定关系
留存收益 800 无稳定关系
负债及权益合计 4000
销售额 5000 100%
净利 200 4%
现金股利 80
假设该公司实收资本一直保持不变，计算回答以下互不相关的四个问题：
(1)若2004年计划销售收入为6000万元，保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不
变，企业需补充多少外部融资?
(2)假设2004年不能增加借款，也不能发行新股，预计可实现的销售增长率(保持其他比率不
变)。
(3)保持目前的全部财务比率，明年可实现的销售额是多少?
(4)若股利支付率为30%，销售净利率提高60%，目标销售额为6800万元，保持其他财务比率不
变，企业需筹集补充多少外部融资?
6.ABC公司是一家上市公司，该公司2004年的主要财务数据如下表所示（单位：万元）：
项目 2003年实际 2004年实际
销售收入 900 1000
净利 170 200
股利 90 100
本年收益留存 80 100
总资产 700 1000
负债 300 400
股本 300 500
年末未分配利润 100 100
所有者权益 400 600
假设公司产品的市场前景很好，销售额可以大幅增加。
【要求】
⑴计算该公司2003年和2004年的资产周转率、销售净利率、权益乘数、利润留存率、可持续增长率和权益净利率（计算时资产负债表数据用年末数，计算结果填入答题卷给定的表格内，不必列示财务比率的计算过程）。
项目 2003年 2004年
资产周转率
销售净利率
权益乘数
利润留存率
可持续增长率
权益净利率
(2)分析2004年与2003年相比权益净利率的变化及原因。
(3)若2005年公司销售增长率为50%，针对以下互不相干的两问予以回答。
①公司保持经营效率和股利支付率不变，并且2005年不打算从外部增发股票，要求进行2005 年
可持续增长与超常增长的资金来源分析，并计算2005年资产负债率、权益净利率和可持续增长
率。
②公司保持销售净利率和财务政策不变，并且2005年不打算从外部增发股票，要求进行2005年可持续增长与超常增长的资金来源分析，并计算2005年的资产周转率、权益净利率和可持续增长率。
