2010注册会计师财务成本管理辅导：筹资管理(3)

　　第二节、企业资金需要量预测

　　一、资金需要量预测的意义与目的

　　1、资金需要量预测是筹资决策的前提。

　　2、资金需要量预测有助于企业改善投资决策。

　　3、预测的真正目的是有助于应变。

　　二、资金需要量预测的方法与步骤

　　(一)预测方法

　　1、定性预测法：利用相关的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力预测未来资金需要量的方法。不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。

　　2、定量预测法：运用一定数学方法揭示资金需要量与有关变量之间的规律性联系，预测和推测未来资金需要量的一类预测方法。

　　(二)财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表)

　　1、销售预测------------资金需要量预测的起点。

　　2、估计需要的资产

　　经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量

　　经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。

　　3、估计各项费用和留存收益

　　假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定留存收益所能提供的资金数额。

　　4、估计所需融资

　　外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源

　　三、资金习性预测法

　　(一)、资金习性预测法的概述

　　资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。

　　所谓资金习性，是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。

　　按照资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金

　　不变资金―――为维持营业而占用的最低数额的现金;

　　原材料的保险储备;必要的成员储备;

　　厂房机器设备等固定资产占用的资金

　　变动资金―――直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金，最低储备以外的现金、存货、应收账款等。

　　半变动资金――受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金