2011年注会考试《财务成本管理》预习讲义(6)

　　【知识点2】短期偿债能力比率

　　短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。

　　(一)净营运资本

　　净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本—长期资产(非流动资产)

　　【提示】如果流动资产>流动负债，则长期资产<长期资本

　　分析时需注意的问题：

　　(1)净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没有任何流动负债提供资金来源，而是全部由净营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。

　　【提示】净营运资本越大，财务状况越稳定。

　　(2)净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。

　　(3)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。

　　【注意】教材中，还提出了一个指标：净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。

　　【例·多选题】下列说法中，正确的是(　)。

　　A.净营运资本等于流动资产超过流动负债的部分

　　B.净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产

　　C.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会提高财务状况的稳定性

　　D.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会降低财务状况的稳定性

　　[265020201]

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，当长期资本不变时，增加长期资产会降低净营运资本，而净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。

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