2011年注会考试《财务成本管理》预习讲义(6)

（五）现金流量比率

　　【注意】

　　(1)公式中的“经营现金流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。

　　(2)经营现金流量属于时期指标，流动负债属于时点指标，因此，公式中的“流动负债”通常使用年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。

　　(六)影响短期偿债能力的其他因素——表外因素(根据其对短期偿债能力的影响分为两类)

　　(1)增强短期偿债能力的因素

　　①可动用的银行贷款指标。不反映在财务报表中，但在董事会决议中披露。

　　②准备很快变现的非流动资产。比如出租的房屋，企业发生周转困难时，可以将其出售，并且不会影响企业的持续经营。

　　③偿债能力的声誉。声誉好，易于筹集资金。

　　(2)降低短期偿债能力的因素

　　①与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注;

　　②经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务;

　　③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。

　　【例·单选题】(2009年新制度)下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是(　)。

　　A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备

　　B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款

　　C.企业向战略投资者进行定向增发

　　D.企业向股东发放股票股利

　　[265020206]

　　『正确答案』A

　　『答案解析』选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。“建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务”。

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