2011年注会考试《财务成本管理》预习讲义(18)

　　【知识点2】单项资产的风险和报酬

　　【总体认识】风险衡量两类方法：图示法——概率分布图;统计指标——方差、标准差、变化系数(一条主线，两种方法)

　　【提示】

　　1.总体方差做一般了解即可。

　　2.期望值和方差是计算基础。分两种情况：

　　(1)根据概率计算;在已知概率的情况下，期望值和方差均按照加权平均方法计算。

　　(2)根据历史数据计算。在有历史数据的情况下，期望值为简单平均;标准差为修正简单平均。

　　【例·计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲乙两个方案可供选择，经预测，甲乙两个方案的预期投资收益率如下表所示：

　　【提示】

　　1.总体方差做一般了解即可。

　　2.期望值和方差是计算基础。分两种情况：

　　(1)根据概率计算;在已知概率的情况下，期望值和方差均按照加权平均方法计算。

　　(2)根据历史数据计算。在有历史数据的情况下，期望值为简单平均;标准差为修正简单平均。

　　【例·计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲乙两个方案可供选择，经预测，甲乙两个方案的预期投资收益率如下表所示：

　　(3)预期收益率的变化系数分别为：

　　甲方案变化系数=12.88%/19%=0.68

　　乙方案变化系数=20.35%/19%=1.07

　　【例·计算题】样本方差和样本标准差的计算

　　已知某公司过去5年的报酬率的历史数据，计算报酬率的预期值、方差、标准差和变化系数。

　　『正确答案』

　　『答案解析』

　　报酬率的预期值=[40%+(-10%)+35%+(-5%)+15%]/5=15%

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