2012注会《财务成本管理》知识点总结：第4章(2)

　　【知识点7】系统风险和非系统风险

　　以上研究的实际上是总体风险，但到目前为止，我们还没有明确总体风险的内容。

　　1.系统风险

　　系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退等。所以，不管投资多样化有多充分，也不可能消除系统风险，即使购买的是全部股票的市场组合。

　　由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“市场风险”。由于系统风险没有有效的方法消除，所以也称“不可分散风险”。

　　2.非系统风险

　　非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。

　　由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，因此也称“特殊风险”或“特有风险”。由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉，因此也称“可分散风险”。

 

　　【例·单选题】(2004年单选题)关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是(　)。

　　A.证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

　　D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　『正确答案』D

　　【例·单选题】(2009新制度考题)下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是(　)。

　　A.竞争对手被外资并购

　　B.国家加入世界贸易组织

　　C.汇率波动

　　D.货币政策变化

　　『正确答案』A

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