2012注会《财务成本管理》第二章计算公式

　　五、盈利能力比率

　　销售净利率=净利润/销售收入

　　资产利润率=净利润/总资产 =(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)

　　=销售净利率*总资产周转次数

　　权益净利率=净利润/股东权益

　　=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益)

　　=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数

　　=资产利润率*权益乘数

　　总资产、股东权益一般用年末而不用平均，用平均更合理。

　　销售利润率=税前利润/销售收入

　　六、市价比率

　　市盈率=每股市价/每股收益

　　每股收益=(净利润—优先股股利)÷流通在外普通股加权平均股数

　　市销率=每股市价/每股销售收入

　　每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数

　　市净率=每股市价/每股净资产

　　每股净资产(每股账面价值)

　　=普通股股东权益÷流通在外普通股数=(所有者权益—优先股权益)/流通在外普通股数

　　【提示】优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利

　　七、杜邦财务分析

　　权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数

　　分析方法：因素分析法。

　　八、管理用财务报表

　　1管理用资产负债表

　　注：(1)这里的“经营活动”包括生产性资本投资活动，与会计的“现金流量表”的“经营活动”一词含义不同。

　　(2)企业经营的业务内容，决定了经营性资产和负债的范围。例如，对于非金融企业来说，存款和贷款是金融性资产和负债，因为它们经营的主要业务是销售商品或提供劳务，而不是金融业务;对于银行等金融企业来说，贷给别人或吸收别人的款项是经营性资产和负债，因为这是它们经营的主要业务。

　　(3)经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益;金融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。

　　(4)区分经营资产和金融资产

　　区分经营资产和金融资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的，还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式。易混淆的项目：

　　1)货币资金。货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的。有三种做法：A：将全部货币资金列为经营性资产;B：根据行业或公司历史平均的货币资金/销售百分比*本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分列为金融资产;C：将其全部列为金融资产。

　　2)短期应收票据A：以市场利率计息的投资，属于金融资产;B：无息应收票据，应归入经营资产。

　　3)短期权益性投资属于金融资产;长期权益性投资属于经营资产。

　　4) 应收项目大多为经营资产，但是“应收利息”是金融项目。

　　应收股利：长期权益性投资的应收股利属于经营资产;短期权益性投资(已经划分为金融项目)形成的应收股利，属于金融资产。

　　5)债务投资：对于非金融企业，债券和其他带息的债务的，投资都是金融性资产。包括短期和长期的债务投资。

　　(5)区分经营负债和金融负债

　　金融负债是公司在债务市场上筹资形成的负债，包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等。除金融负债以外的其他所有负债，均属于经营负债。不容易识别的项目：

　　1)短期应付票据：如果是以市场利率计息的，属于金融负债;如果是无息应付票据，应归入经营负债。

　　2)优先股。从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债。

　　3)“应付利息”是筹资活动形成的，应属于金融负债。应付股利中属于优先股的属于金融负债，属于普通股的属于经营负债。其他应付项目属于经营性负债。

　　4)长期应付款。融资租赁引起的长期应付款属于金融负债，经营活动引起的长期应付款应属于经营负债。

　　金融负债：①短期借款②交易性金融负债③应付利息④一年内到期的非流动负债(注意：一年内到期的非流动资产为经营资产)⑤长期应付款(融资租赁)⑥长期借款⑦应付债券⑧应付票据(有息)⑨应付股利(优先股)

　　金融资产：①交易性金融资产②应收利息③可供出售金融资产④货币资金(金融)⑤应收票据(有息)⑥应收股利(短期)

　　净经营资产=经金融负债+股东权益

　　净经营资产=净经营性营运资本+净经营性长期资产

　　净经营性营运资本=经营性流动资产—经营性流动负债

　　净经营性长期资产=经营性长期资产—经营性长期负债

　　资产=经营资产+金融资产

　　负债=经营负债+金融负债

　　净经营资产=经营资产—经营负债

　　=(经营性流动资产+经营性长期资产)—(经营性流动负债+经营性长期负债)=(经营性流动资产-经营性流动负债)—(经营性长期资产-经营性长期负债)

　　=净经营性营运资本—净经营性长期资产

　　净金融负债=金融负债—金融资产=净负债

　　净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本

　　2 管理用利润表

　　财务费用一般作为金融损益 ，现金折扣所产生的“经营损益”很少可以忽略。

　　公允价值变动损益，投资收益，资产减值损失区分金融资产部分和经营资产部分产生。

　　资本化利息费用，通常忽略不计。

　　其中，管理用利润表中利息费用=财务费用+公允价值变动损益+资产减值损失+投资收益

　　利息费用抵税=利息费用*平均所得税率

　　平均所得税率分摊所得税 ：平均所得税率=所得税/利润总额(即税前利润)

　　基本公式：净利润=税后经营净利润-税后利息费用

　　税后经营利润=税前经营利润*(1—所得税率)

　　=净利润+税后利息费用=净利润+利息费用*(1—平均所得税率)

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