2013年注会《财务成本管理》章节知识点：第15章

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第十五章 营运资本筹资

第一节 营运资本筹资政策

　　营运资本筹资政策：

 

第二节 短期筹资

　　(一)短期负债筹资的特点

　　(1)筹资速度快，容易取得;

　　(2)筹资富有弹性;

　　(3)筹资成本较低;

　　(4)筹资风险高。

　　(二)商业信用筹资的优缺点

　　优点：

　　(1)容易取得;

　　(2)若没有现金折扣或使用不带息票据一般不负担成本。缺点：在放弃现金折扣时成本较高。

　　(三)应付账款筹资决策

　　(1)如果放弃现金折扣成本>短期借款利率(或短期投资报酬率)，则在折扣期付款，享受现金折扣;反之，不享受现金折扣。

　　(2)如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低放弃现金折扣成本与展延付款带来的损失之间作出选择。

　　(3)如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃现金折扣成本的大小，选择信用成本最小(或所获利益最大)的一家。

　　①如果决定享受现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最大的方案，即享受时选高的。②如果决定放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最小的方案，即放弃时选低的。

　　(四)短期借款筹资的优缺点

　　(1)优点：

　　①使用灵活;

　　②手续简便。

　　(2)缺点：

　　①使用期限短;

　　②在带有诸多附加条件的情况下加剧风险。

　　(五)短期借款的信用条件

　　(六)借款利息的支付方式

　　收款法：借款到期时向银行支付利息。

　　贴现法：银行发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时偿还全部本金。加息法：分期等额偿还本息。

 

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