2013注册会计师《财务管理成本》110个重点公式

　　财务预测与计划

　　30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)

　　31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1

　　32、新增销售额=销售增长率×基期销售额

　　33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)

　　34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益

　　=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

　　财务估价

　　(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数)

　　35、复利终值复利现值

　　36、普通年金终值：或

　　37、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数)

　　38、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n)

　　39、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数)

　　40、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1]

　　41、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1]

　　42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：

　　43、永续年金现值：

　　44、名义利率与实际利率的换算：

　　45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值

　　纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)

　　平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数)

　　永久债券

　　46、债券到期收益率=或

　　(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)

　　47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：

　　48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或

　　49、期望值：

　　50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值

　　51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即：

　　m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差

　　-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差

　　证券组合的标准差：

　　52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

　　总标准差=Q×风险组合的标准差

　　53、资本资产定价模型：

　　① COV为协方差，其它同上

　　②直线回归法

　　③直接计算法

　　54、证券市场线：个股要求收益率

　　投资管理

　　55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值

　　现值指数=现金流入现值÷现金流出现值

　　内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”

　　56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量

　　会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%

　　57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本

　　58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)

　　或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)

　　59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

　　60、调整现金流量法：(α-肯定当量)

　　61、风险调整折现率法：

　　投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)

　　项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)

　　62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资

　　净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资

　　63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)

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