营业现金毛流量的理解

　　【提问】

　　老师你好：营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 麻烦老师解释一下为什么要加上折旧与摊销啊，折旧与摊销不是一种流出吗?而营业现金毛流量我的理解是一种资产的流入。如何理解呢?

　　【老师回答】

　　尊敬的学员，您好：

　　营业现金毛流量

　　=税后经营净利润+折旧摊销

　　=净利润+利息费用*(1-所得税税率)+折旧与摊销。

　　折旧与摊销是非付现成本，对现金流量的影响体现在“抵税”上。

　　我们在计算“净利润”已经扣除了“折旧与摊销×(1-所得税税率)”，之后再加上“折旧与摊销”的结果正好是“加上折旧与摊销×所得税税率”

　　即：-折旧与摊销×(1-所得税税率)+折旧与摊销=折旧与摊销×所得税税率。

　　祝您学习愉快!

　　利息保障倍数中的“财务费用”

　　【提问】

　　老师你好：麻烦您帮我讲解一下利息保障倍数的分子分母中“财务费用”的区别?

　　【老师回答】

　　尊敬的学员，您好：

　　分子的息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用，其中“利息费用”包括直接计入“财务费用”的利息，也包括资本化利息的本期摊销额。

　　分母的 “利息费用”包括当期全部应付的利息，其实就是指本期负债产生的全部利息，不管这个利息是费用化了还是资本化了。

　　即:分子的利息=财务费用的利息费用+资本化利息的本期费用化部分

　　分母的利息=本期的全部应计利息=财务费用的利息费用+资本化利息

　　资本化利息：例如为建造固定资产发生的借款利息，借款1000万用于建造固定资产，发生的利息有10万是建造期间发生的，有5万是建成之后发生的，那么建造期间发生的10万就计入固定资产成本，这10万的利息就是资本化利息，5万是费用化利息计入财务费用。

　　祝您学习愉快!

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