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2020年注会cpa财管知识点:长期偿债能力比率

来源:考试吧 2020-4-12 11:39:29 要考试,上考试吧! 注册会计师万题库
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  【内容导航】

  财务比率分析

  【所属章节】

  第二章 财务报表分析和财务预测

  【知识点】长期偿债能力比率

  长期偿债能力比率

  衡量长期偿债能力的财务比率,也分为存量比率和流量比率两类。

  (一)总债务存量比率

  1.资产负债率

  资产负债率是总负债与总资产的百分比。

  (1)计算公式

  资产负债率=(总负债÷总资产)×100%

  (2)指标分析

  资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业清算时对债权人利益的保障程度。资产负债率越低,企业偿债越有保证,负债越安全。资产负债率还代表企业的举债能力。一个企业的资产负债率越低,举债越容易。

  2.产权比率和权益乘数

  产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式。

  (1)计算公式

  产权比率=总负债÷股东权益

  权益乘数=总资产÷股东权益

  【提示】权益乘数=1+产权比率=1÷(1-资产负债率)

  (2)指标分析

  产权比率表明每1元股东权益配套的总负债的金额。权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产的金额。它们是两种常用的财务杠杆比率。财务杠杆比率表示负债的比例,与偿债能力相关。财务杠杆影响总资产净利率和权益净利率之间的关系,还表明权益净利率风险的高低,与盈利能力相关。

  3.长期资本负债率

  长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比。

  (1)计算公式

  长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]×100%

  (2)指标分析

  长期资本负债率是反映公司资本结构的一种形式。由于流动负债的金额经常变化,非流动负债较为稳定,资本结构通常使用长期资本结构衡量。

  (二)总债务流量比率

  1.利息保障倍数

  利息保障倍数是指息税前利润对利息费用的倍数。

  (1)计算公式

  利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用

  【提示】分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用;分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息,不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。

  (2)指标分析

  ①利息保障倍数表明每1元利息费用有多少倍的息税前利润作为偿付保障。它可以反映债务风险的大小。

  ②利息保障倍数越大,利息支付越有保障。

  2.现金流量利息保障倍数

  现金流量利息保障倍数,是指经营活动现金流量净额对利息费用的倍数。

  (1)计算公式

  现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用

  (2)指标分析

  现金流量利息保障倍数是现金基础的利息保障倍数,表明每l元利息费用有多少倍的经营活动现金流量净额作为支付保障。它比利润基础的利息保障倍数更为可靠,因为实际用以支付利息的是现金,而不是利润。

  3.现金流量与负债比率

  现金流量与负债比率,是指经营活动现金流量净额与负债总额的比率。

  (1)计算公式

  现金流量与负债比率=(经营活动现金流量净额÷负债总额)×100%

  【提示】一般来讲,该比率中的负债总额采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末金额,而非平均金额。

  (2)指标分析

  该比率表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部债务的能力。比率越高,偿还负债总额的能力越强。

  (三)影响长期偿债能力的其他因素

  1.长期租赁

  如果公司经常发生经营租赁业务,应考虑其对偿债能力的影响。

  2.债务担保

  担保项目的时间长短不一,有的影响公司的长期偿债能力,有的影响公司的短期偿债能力。在分析公司长期偿债能力时,应根据有关资料判断担保责任可能带来的影响。

  3.未决诉讼

  未决诉讼一旦判决败诉,可能会影响公司的偿债能力,因此在评价公司长期偿债能力时要考虑其潜在影响。

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