2013年注会《公司战略与风险管理》基础讲义(34)

　　例子：一家零售集团如何辨别所面临的风险。(简答题和综合题的样本)

　　A 公司通过其在中国的30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。在国家经济不断增长的情况下，该公司目前是盈利的，但这几年的利润空间一直在减少，公司尚未对此查明原因。每家店铺均采用电子系统记录库存。所有商品都由各店铺提供详细的产品要求，然后由驻孟加拉国的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给供应商，并用塔卡(孟加拉国货币单位)结算。最近有新闻报道称，A 公司在中国独家代理的防辐射服装，因其生产中使用的一种化学药品，在阳光下暴晒时间过长会释放毒烟。公司管理层正对此事进行调查。

　　根据上述信息，A公司面临的风险包括–

　　1.操作风险-(1) 会计方面-毛利率下降的原因虽然尚未弄清，但是可能表明存在舞弊和其它违规行为。而这可能是由于会计处理过程中的差错或舞弊行为导致销售收入减少。 (2)技术风险与公司所采用电子系统的技术有关，比如可能在传输过程中产生差错。

　　2.外汇风险-公司因用塔卡进行采购而面临外汇风险，从而导致采购成本上涨。

　　3.声誉风险-公司在中国独家代理的防辐射服装存在的安全问题，可能损害公司声誉，影响其产品的销售。

　　【例题1·多选题】【2011】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有(　)。

　　A.利率风险

　　B.流动性风险

　　C.商品价格风险

　　D.股票价格风险

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。流动性风险不属于市场风险。

　　【例题2·单选题】【2010】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是(　)。

　　A.产品风险

　　B.信用风险

　　C.流动性风险

　　D.汇率风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。其中汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。

　　【例题3·单选题】【2009】下列风险中，不属于市场风险的是(　)。

　　A.商品价格风险

　　B.利率风险

　　C.信用风险

　　D.汇率风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险，不包括信用风险。

　　【例题4·单选题】【2010】甲公司只生产一种产品，主要采用信用方式对外销售，产品毛利率为10%。为有效应对信用风险，甲公司强化对应收账款逾期的管理。甲公司2010年度预算批准的半年度逾期应收账款余额(不含税)为不超过1800万元。截至2010年6月30日，甲公司逾期应收账款(不含税)余额为3 000万元。甲公司截至2010年6月30日应收账款(不含税)信用风险敞口为(　)。

　　A.120万元

　　B.300万元

　　C.1200万元

　　D.3000万元

　　『正确答案』C

　　『答案解析』信用风险敞口=3000-1800=1200。

　　【本节考试小贴士】：

　　● 本节内容主要为风险类型。考试题型多样，选择题、简答题均有涉及。

　　● 复习的重点是风险的分类，要能够准确掌握各种风险的含义。