2012年注册会计师《经济法》基础讲义：第5章(3)

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　　第三节　公司债券的发行与交易

　　一、公司债券发行的一般理论

　　(一)公司债券发行的概念

　　公司债券发行是债券发行的一种。债券发行是指发行人以借贷资金为目的，依照法定程序向投资者发行代表一定债权和兑付条件债券的行为。

　　(二)公司债券发行的种类

　　1.一般公司债券是指发行人依照法定程序，向投资者发行的约定在一年以上期限内还本付息有价证券的行为。

　　2.可转换公司债发行是指发行人依照法定程序，向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券的行为。

　　(三)发行公司债券的原则

　　1.必须合法。

　　2.必须报经中国证券监督管理委员会核准。

　　3.必须披露相关信息。

　　4.必须诚实信用。

　　二、公司债券的发行

　　(一)公司债券发行的条件

　　公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　注意：累计公司债券余额中应包括公司成立以来发行的所有债券的尚未偿还部分。

　　【例题·多选题】根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，属于发行公司债券应当符合的条件有(　)。(2009年试题·新)

　　A.股份有限公司的净资产不低于3 000万元

　　B.有限责任公司的净资产不低于5 000万元

　　C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的50%

　　D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』本题考核点是公司债券发行的条件。根据规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6 000万元;(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;……(4)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;……

　　【例题·单选题】某上市公司拟申请发行公司债券。该公司最近一期末净资产额为2亿元人民币，3年前该公司曾发行5年期债券3 000万元。该公司此次发行债券额最多不得超过(　)。

　　A.1 000万元

　　B.3 000万元

　　C.5 000万元

　　D.8 000万元

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考核点是发行公司债券的条件。根据规定，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。本题中，公司累计债券总额不得超过8 000万元(净资产20 000万元×40%=8 000万元)，该公司已发行的尚未偿还的债券为3 000万元，因此本次发行的公司债券不得超过5 000(即8 000-3 000)万元。

　　(二)公司债券的期限、面值和发行价格

　　公司债券的期限在1年以上，公司债券每张面值100元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。

　　(三)公司债券的发行程序

　　1.由股东会或股东大会作出决议。公司申请发行公司债券，应当先由公司董事会制定方案，由股东会或股东大会作出决议。

　　2.保荐人保荐。

　　3.制作申请文件。公司全体董事、监事、高级管理人员应当在债券募集说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

　　4.核准。

　　5.发行。发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

　　(四)公司债券持有人的权益保护

　　为公司债券提供担保的，应当符合《物权法》、《担保法》和其他有关法律、法规的规定，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证。(法定保证方式)

　　【相关考点】保证分为一般保证和连带责任保证。所谓连带责任保证，是指当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的保证。

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