2012注册会计师《会计》强化辅导讲义：第8章(2)

　　(三)未来现金流量现值的预计

　　资产未来现金流量现值的计算公式如下：

　　资产未来现金流量的现值(PV)= ∑[第t年预计资产未来现金流量(NCFt)÷(1+折现率R)t]

　　注：这个现值的计算公式与金融资产处相同。

　　【例题3·计算分析题】XYZ航运公司于20×0年末对一艘远洋运输船只进行减值测试。该船舶账面价值为1.6亿元，预计尚可使用年限为8年。

　　该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，因此，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。假定公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为l5%，公司认为l5%是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此，在计算其未来现金流量现值时，使用l5%作为其折现率(税前)。

　　公司管理层批准的财务预算显示：公司将于20×5年更新船舶的发动机系统，预计为此发生资本性支出1 500万元，这一支出将降低船舶运输油耗、提高使用效率等，因此，将提高资产的运营绩效。

　　为了计算船舶在20×0年末未来现金流量的现值，公司首先必须预计其未来现金流量。假定公司管理层批准的20×0年末的该船舶预计未来现金流量如表8-2所示。

　　表8-2　　未来现金流量预计表　单位：万元

　　表8—3　　现值的计算　　金额单位：万元

　　『答案解析』

　　由于在20×0年末，船舶的账面价值(尚未确认减值损失)为16 000万元，而其可收回金额为10 965万元，账面价值高于其可收回金额，因此，应当确认减值损失，并计提相应的资产减值准备。应确认的减值损失为：16 000-10 965=5 035(万元)。

　　借：资产减值损失　　　 　　5 035

　　贷：固定资产减值准备　　　　5 035

　　【例题3】中，2006~2008年的预计现金流量，不应该采用改良影响之后的金额，因为，预计现金流量应考虑的因素有这条：“以资产的当前状况为基础预计现金流量” ，当前是2000年末，而改良是5年后会发生的事情。

　　(四)外币未来现金流量及其现值的预计

　　首先，计算外币未来现金流量现值。如将未来的美元收入，按照美元的折现率，计算现值。

　　其次，将该外币现值按照当日的即期汇率折算为记账本位币。如把美元的现值，乘以人民币汇率，计算出人民币现值。

　　注意：先折现，后折算，顺序不能颠倒。

　　最后，与资产公允价值减去处置费用后的净额以及资产的账面价值比较，以确定减值。

　　【例题4·计算题】(2009年新)甲公司为一物流企业，经营国内、国际货物运输业务。由于拥有的货轮出现了减值迹象，甲公司于20×8年12月31日对其进行减值测试。相关资料如下：

　　(1)甲公司以人民币为记账本位币，国内货物运输采用人民币结算，国际货物运输采用美元结算。

　　(2)货轮采用年限平均法计提折旧，预计使用20年，预计净残值为5%。20×8年12月31日，货轮的账面原价为人民币38 000万元，已计提折旧为人民币27 075万元，账面价值为人民币10 925万元。货轮已使用15年，尚可使用5年，甲公司拟继续经营使用货轮直至报废。

　　(3)甲公司将货轮专门用于国际货物运输。由于国际货物运输业务受宏观经济形势的影响较大，甲公司预计货轮未来5年产生的净现金流量(假定使用寿命结束时处置货轮产生的净现金流量为零，有关现金流量均发生在年末)如下表所示。

　　单位：万美

　　(4)由于不存在活跃市场，甲公司无法可靠估计货轮的公允价值减去处置费用后的净额。

　　(5)在考虑了货币时间价值和货轮特定风险后，甲公司确定10%为人民币适用的折现率，确定12%为美元适用的折现率。相关复利现值系数如下：

　　(P/S，10%，1)=0.9091;(P/S，12%，1)=0.8929

　　(P/S，10%，2)=0.8264;(P/S，12%，2)=0.7972

　　(P/S，10%，3)=0.7513;(P/S，12%，3)=0.7118

　　(P/S，10%，4)=0.6830：(P/S，12%，4)=0.6355

　　(P/S，10%，5)=0.6209：(P/S，12%，5)=0.5674

　　(6)20×8年12月31日的汇率为1美元=6.85元人民币。甲公司预测以后各年末的美元汇率如下：第1年末为1美元=6.80元人民币;第2年末为1美元=6.75元人民币;第3年末为1美元=6.70元人民币;第4年末为1美元=6.65元人民币;第5年末为1美元=6.60元人民币。

　　要求：

　　(1)使用期望现金流量法计算货轮未来5年每年的现金流量。

　　(2)计算货轮按照记账本位币表示的未来5年现金流量的现值，并确定其可收回金额。

　　(3)计算货轮应计提的减值准备，并编制相关会计分录。

　　(4)计算货轮20×9年应计提的折旧，并编制相关会计分录。

　　【答案】

　　(1)使用期望现金流量法计算货轮未来5年每年的现金流量。

　　第1年的现金流量=500×20%+400×60%+200×20%=380(万美元)

　　第2年的现金流量=480×20%+360×60%+150×20%=342(万美元)

　　第3年的现金流量=450×20%+350×60%+120×20%=324(万美元)

　　第4年的现金流量=480×20%+380×60%+150×20%=354(万美元)

　　第5年的现金流量=480×20%+400×60%+180×20%=372(万美元)

　　(2)计算货轮按照记账本位币表示的未来5年现金流量的现值，并确定其可收回金额。

　　根据教材及讲义：外币未来现金流量及其现值的预计。首先，计算外币未来现金流量现值。如将未来的美元收入，按照美元的折现率，计算现值。其次，将该外币现值按照当日的即期汇率折算为记账本位币。如把美元的现值，乘以人民币汇率，计算出人民币现值。注意：前两步顺序不能颠倒。

　　首先，按照美元适用的折现率12%，计算货轮未来5年现金流量的美元现值=380×0.8929+342×0.7972+324×0.7118+354×0.6355+372×0.5674=1 278.60(万美元)。

　　其次，按照20×8年12月31日的汇率6.85，计算货轮按照记账本位币表示的未来5年现金流量的现值=1 278.60×6.85=8 758.41(万元人民币)。

　　由于无法可靠估计货轮的公允价值减去处置费用后的净额，所以其可收回金额就是未来现金流量现值8 758.41万元。

　　(3)计算货轮应计提的减值准备，并编制相关会计分录。

　　货轮应计提的减值准备=账面价值10 925-可回收金额8 758.41=2 166.59(万元)

　　借：资产减值损失　　　　　　　　　 2 166.59

　　贷：固定资产减值准备 　　　　　　　2 166.59

　　(4)计算货轮20×9年应计提的折旧，并编制相关会计分录。

　　因为使用寿命结束时处置货轮产生的净现金流量为零，所以净残值可以判断为零，20×9年应计提的折旧=新账面价值8758.41/5=1 751.68(万元)，折旧额应确认为哪种费用呢?不能确认为制造费用、管理费用、销售费用等，应计入主营业务成本。

　　借：主营业务成本　　　　　　　　　 1 751.68

　　贷：累计折旧　　　　　　　　　　　 1 751.68

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