2007年注会考试《财务成本管理》模拟试题

三、判断题（本题型共10题，每题1分，共10分。请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂代码“√”，你认为错误的，填涂代码“×”。每题判断正确的得1分；每题判断错误的倒扣0.5；不答题不得分，也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止。答案写在试题卷上无效。）

1.广义的期权指的是财务合约。（ ）

2.营运资本是流动资产与流动负债之差，营运资本的多少可以反映偿还短期债务的能力，相对于流动比率而言，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。（ ）

3.由于通货紧缩，某公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资金需求。历史资料表明，该公司经营资产、经营负债与销售总额之间存在着稳定的百分比关系。现已知经营资产销售百分比为60％，经营负债销售百分比为15％，计划下年销售净利率5％，不进行股利分配，企业没有可动用金融资产。据此，可以预计下年销售增长率为12.5％。（ ）

4.采用多元化经营控制风险的唯一前提是所经营的各种商品的利润率存在负相关关系。 （ ）

5.在交货时间确定的情况下，再订货点等于交货时间与每日平均送货量的乘积。（ ）

6.逐期提高可转换债券转换比率的目的是促使债券持有人尽早转换为股票。（ ）

7.如果存货市场供应不充足，即使满足其他有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。（ ）

8.在评估销售成本率较低的服务类企业的价值时，通常使用市净率模型。（ ）

9.在其他情况不变的前提下，若使利润上升35％，单位变动成本需下降17.5％；若使利润上升32％，销售量需上升14％。利润对销量的变动比对单位变动成本的变动敏感。（ ）

10.在变动成本法下，固定成本不计入产品成本，全部作为期间成本，期间成本等于固定成本。（ ）

四、计算分析题（本题型共5题，每题6分，共30分。要求列出计算步骤，除非特别指定，每步骤运算得数精确到小数点后两位。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。）

1.甲公司是电脑经销商，预计2007年度需求量为7200台，购进平均单价为3000元，平均每日供货量100台，每日销售量为20台（一年按360天计算），单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：

（1）采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元；

（2）仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧6万元，每台电脑平均占用资金1500元，银行存款利息率为2％，平均每台电脑的破损损失为200元，每台电脑的保险费用为210元；

（3）从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10％），9天（概率20％），10天（概率40％），11天（概率20％），12天（概率10％）。

要求：

（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；

（2）确定合理的保险储备量和再订货点；

（3）计算2007年与批量相关的存货总成本；

（4）计算2007年与储备存货相关的总成本（单位：万元）。

2.某公司年销售额100万元，变动成本率70％，全部固定成本和费用20万元，总资产50万元，资产负债率40％，负债的平均利息率8％，假设所得税率为40％。

该公司拟改变经营计划，追加投资40万元，每年固定成本增加5万元，可以使销售额增加20％，并使变动成本率下降至60％。

该公司以提高权益净利率同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。

要求：

（1）所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划；

（2）所需资金以10％的利率借入，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。

3.已知甲公司过去5年的股价和股利如下表所示：

要求：

（1）计算第2－5年的连续复利收益率、期望值、方差以及标准差；

（2）假设有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，分为两期，即每期3个月，年无风险利率为4%，确定每期股价变动乘数、上行百分比和下行百分比、上行概率和下行概率；

（3）假设甲公司目前的股票市价为30元，看涨期权执行价格为32元，计算第二期各种情况下的期权价值；

（4）利用复制组合定价方法确定Cu、Cd和C0的数值。

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