2010年注册会计师考试《财务成本管理》模拟题

 　　【提示】 4月末现金余额的计算：

　　50+借款≥6000

　　借款≥5950

　　借款=6000(万元)

　　则：期末现金余额=50+6000=6050(万元)

　　5月末现金余额的计算：

　　7050-还款 ≥6000

　　还款≤1050

　　还款=1000(万元)

　　则：期末现金余额=7050-1000=6050(万元)

　　6月末现金余额的计算: 3600+借款-[5000×(12%/12)×3+1000×(12%/12)×2+借款×(12%/12)×1]≥6000

　　借款≥ 2595.96

　　借款=3000(万元)

　　利息=5000×(12%/12)×3+1000×(12%/12)×2+3000×(12%/12)×1 =200(万元)

　　则：期末现金余额=3600+3000-200=6400(万元)

　　4.【正确答案】 (1)年订货成本=250000/50000×400=2000(元)

　　(2)K=40002/(2×250000×0.1)=320(元/次)

　　(3)Q=(2×250000×320/0.1)1/2=40000(千克)

　　存货占用资金=(Q/2)×P=40000/2×10=200000(元)

　　5.【正确答案】 (1)判断租赁合同的税务性质。

　　由于该项租赁在期满时资产所有权转让给承租人，所以租赁属于税法认定的融资租赁，即租金不可直接扣除租赁。

　　(2)计算租赁的内含利息率

　　设租赁的内含利率为i，则：

　　1000=250×(P/A，i，5)

　　查表采用内插法求得内含利率为8%。

　　(3)租金分解。

 　　这里第五年支付利息的计算需要注意一下，它是倒挤出来的，不是用233.961*8%得出的，我们得出的内含利息率是一个约数。在第五年末，未还本金为0，所以归还本金=233.961，那么支付利息=250-233.961=16.039。

　　(4)计算承租人的净现值

　　各年的利息抵税：

　　第一年：80×30%=24

　　第二年：66.4×30%=19.92

　　其他各年分别为：15.514;10.755;4.812

　　第一年的税后现金流量=-(250-24)=-226

　　其他各年分别为：-230.08;-234.486;-239.245;-245.188

　　税后借款利率=10×(1-30%)=7%

　　NPV=1000-226×(P/S，7%，1)-230.08×(P/S，7%，2)-234.486×(P/S，7%，3)-239.245×(P/S，7%，4)-245.188×(P/S，7%，5)

　　=1000-226×0.9346-230.08×0.8734-234.486×0.8163-239.245×0.7629-245.188×0.7130

　　=39.08(万元)

　　由于净现值大于0，因此，应当选择租赁取得方式。