2010注册会计师考试《财务成本管理》单节练习(8)

　　19

　　[答案] ABCD

　　[解析] 参见教材329-330页。

　　20

　　[答案] ABC

　　[解析] 参见教材331页和333页。企业享用转换信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。故选项D的说法不正确。

　　三、计算题

　　1

　　[答案] (1)现金占用的单位变动资金=(208-180)/(2400-2000)=0.07(万元)

　　现金占用中的不变资金=208-0.07×2400=40(万元)

　　或=180-0.07×2000=40(万元)

　　(2)a=40+100+60-50+400=550(万元)

　　b=0.07+0.6+0.2-0.1=0.77(万元)

　　资金需要量y=550+0.77x

　　(3)预测资金需要量=550+0.77×3000=2860(万元)

　　2

　　[答案] (1)上年的净利润=10000×15%=1500(万元)

　　(2)根据10000/[(1000+A)/2]=8可知：A=1500(万元)

　　根据7000/[(2000+B)/2]=3.5可知：B=2000(万元)

　　上年增加的留存收益=1500×(1-1/3)=1000(万元)

　　由此可知：C=1000+1000=2000(万元)

　　D=10000-1500-1500-250-2750-2000=2000(万元)

　　(3)净经营资产=经营资产-经营负债

　　年末预计经营资产=预计应收账款+预计存货+预计长期资产

　　=(1500+2000)×(1+100%)+(5500+1500)

　　=14000(万元)

　　年末预计经营负债=2000×(1+100%)=4000(万元)

　　预计净经营资产合计=14000-4000=10000(万元)

　　上年末经营资产=1500+2000+5500=9000(万元)

　　上年末经营负债=2000(万元)

　　上年净经营资产合计=9000-2000=7000(万元)

　　预计本年的资金总需求=预计净经营资产合计-上年净经营资产合计=10000-7000=3000(万元)

　　或=预计经营资产增加-预计经营负债增加

　　=[(1500+2000)×100%+1500]-2000×100%

　　=3000(万元)

　　(4)预计可以动用的金融资产=1000-800=200(万元)

　　(5)本年预计增加的留存收益=10000×(1+100%)×30%×(1-60%)=2400(万元)

　　(6)本年预计需要增加的外部筹资额=3000-200-2400=400(万元)

　　3

　　[答案] (1)由于

　　收益留存率×(净利润/销售收入)×(期末总资产/期末股东权益)×(销售收入/期末总资产)

　　=收益留存率×(净利润/期末股东权益)

　　=当期收益留存/期末股东权益

　　因此

　　当期的可持续增长率

　　=(当期收益留存/期末股东权益)/(1-当期收益留存/期末股东权益)

　　=当期收益留存/(期末股东权益-当期收益留存)

　　前年的可持续增长率=560/(10560-560)×100%=5.6%

　　去年的可持续增长率=980/(15400-980)×100%=6.79%

　　去年的实际增长率=(15000-10000)/10000×100%=50%

　　(2)去年超常增长的销售额=15000-10000×(1+5.6%)=4440(万元)

　　(3)超常增长所需资金=22000-16000×(1+5.6%)=5104(万元)

　　(4)超常增长增加的负债=(22000-15400)-(16000-10560)×(1+5.6%)=855.36(万元)

　　超常增长增加的留存收益=980-560×(1+5.6%)=388.64(万元)

　　超常增长增加的外部股权融资=5104-855.36-388.64=3860(万元)