2010注会《财务成本管理》冲刺实验模拟试题(3)

　　二、多项选择题(本题型20小题，每小题1.5分，共30分。每小题均有多个正确答案，请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。每小题所有答案选择正确的得分;不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。)

　　1.

　　【正确答案】：AD

　　【答案解析】：参见教材11页。

　　【该题针对“财务目标与经营者”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084213】

　　2.

　　【正确答案】：ABCD

　　【答案解析】：市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润(不是每股净利润)支付的价格，故选项A的说法不正确;每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股的加权平均数，故选项B的说法不正确;市净率=每股市价/每股净资产，反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格，故选项C的说法不正确;市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，其中，每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数，故选项D的说法不正确。(参见教材61页63页)

　　【该题针对“市价比率分析”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084225】

　　3.

　　【正确答案】：ACD

　　【答案解析】：相关系数=两项资产的协方差/(一项资产的标准差×另一项资产的标准差)，由于标准差不可能是负数，因此，如果协方差大于0，则相关系数一定大于0，选项A的说法正确;相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例，因此，选项B的说法不正确;对于风险资产的投资组合而言，只要组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均数，则就意味着分散了风险，相关系数为0时，组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均数，所以，组合能够分散风险。或者说，相关系数越小，风险分散效应越强，只有当相关系数为1时，才不能分散风险，相关系数为0时，风险分散效应强于相关系数大于0的情况，但是小于相关系数小于0的情况。因此，选项C的说法正确。协方差=相关系数×一项资产的标准差×另一项资产的标准差，证券与其自身的相关系数为1，因此，证券与其自身的协方差=1×该证券的标准差×该证券的标准差=该证券的方差，选项D的说法正确。(参见教材126页到130页)

　　【该题针对“投资组合的风险和报酬”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084227】

　　4.

　　【正确答案】：BD

　　【答案解析】：10×(F/A，5%，5)-10”表示的是预付年金终值，即第2011“年末”的本利和，本题要求计算的是2011“年初”的本利和，因此，还应该复利折现一期，即再乘以(P/F，5%，1)，所以，选项A不正确，选项B正确;由于共计存款4次，本金合计40万元，所以，利息合计=[10×(F/A，5%，5)-10]×(P/F，5%，1)-40，即选项C不正确，选项D正确。(参见教材116页)

　　【该题针对“货币时间价值的计算”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084228】

　　5.

　　【正确答案】：ABD

　　【答案解析】：资本资产定价模型的假设之一是没有税金。(参见教材138页)

　　【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084232】

　　6.

　　【正确答案】：ABC

　　【答案解析】：股利政策影响净利润中分配给股东的比例。根据股利折现模型，它是决定权益成本的因素之一，公司改变股利政策，就会引起权益成本的变化。所以，选项D的说法不正确。(参见教材169-170页)

　　【该题针对“加权平均资本成本”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084234】

　　7.

　　【正确答案】：AB

　　【答案解析】：如果目标企业的β值明显小于1，经济繁荣时评估价值偏低，经济衰退时评估价值偏高。因此，选项C不正确。市盈率模型最适合连续盈利，并且β值接近于1的企业。因此，选项D不正确。(参见教材195页)

　　【该题针对“相对价值模型的应用”知识点进行考核】

　　【答疑编号10084235】