2011注册会计师《财务成本管理》课后习题(10)

　　19.下列不属于股票加看跌期权组合的是(　)。

　　A.抛补看涨期权

　　B.保护性看跌期权

　　C.多头对敲

　　D.空头对敲

　　20.有一项看涨期权，标的股票的当前市价为33元，执行价格为33元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为36元，则下列计算正确的是( )。

　　A.期权空头价值为-3

　　B.期权多头价值3

　　C. 买方期权净损益为1元

　　D.卖方净损失为-2

　　21.对于期权持有人来说，下列表述正确的是( )。

　　A.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权”

　　B.对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权”

　　C.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”

　　D.对于看跌期权来说，资产现行市价于高于执行价格时的期权为“虚值期权”

　　22.下列关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型的说法，正确的是( )。

　　A.模型中的无风险利率是指连续复利利率

　　B.该模型对于美式看跌期权的计算误差非常大，因此不可以在计算时使用

　　C.该模型对于美式期权的股价没有任何参考价值

　　D.该模型假设股票价格的波动接近于正态分布

　　23.若股票目前市价为80元，若执行价格为85元，则下列表述正确的是( )。

　　A.对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权属于实值状态

　　B.对于以该股票为标的物的看跌期权来说，该期权属于实值状态

　　C.对于以该股票为标的物的看涨期权的多头来说，价值为0

　　D.对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，价值为0

　　24.下列有关表述中正确的有( )。

　　A.空头期权的特点是最小的净收入为零，不会发生进一步的损失

　　B.期权的到期日价值，是指到期时执行可以取得的净收入，它依赖于标的股票在到期日的价格和执行价格

　　C.看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升

　　D.如果在到期日股票价格低于执行价格则看跌期权没有价值

　　25.下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有( )。

　　A.市场投资没有交易成本

　　B.投资者都是价格的接受者

　　C.允许以无风险利率借入或贷出款项

　　D.未来股票的价格将是两种可能值中的一个

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