2012注册会计师《财务成本管理》随章测试题(9)

　　7、下列不属于期权估价原理的是(　)。

　　A.复制原理

　　B.风险中性原理

　　C.风险回避原理

　　D.套期保值原理

　　8、某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为(　)元。

　　A.13

　　B.6

　　C.-5

　　D.-2

　　9、假设E公司股票目前的市场价格为10元，半年后股价有两种可能：上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为11元，到期时间为6个月，则套期保值比率为(　)。

　　A.0.5

　　B.0.4

　　C.0.8

　　D.0.3

　　10、布莱克—斯科尔斯模型的参数—无风险利率，可以选用与期权到期日相同的国库券利率。这个利率是指(　)。

　　A.国库券的票面利率

　　B.国库券的年市场利率

　　C.国库券的到期年收益率

　　D.按连续复利和市场价格计算的到期收益率

　　11、在多期二叉树模型中，已知标的资产连续复利收益率的方差为25%，股价上升百分比为20%，则以年表示的时段长度t的数值为(　)。

　　A.0.13

　　B.0.53

　　C.0.45

　　D.0.25

　　12、已知甲股票第2年的股价为13.5元，第1年的股价为10元，第2年的股利为1.5元，则甲股票第2年的连续复利收益率为(　)。

　　A.40.55%

　　B.50%

　　C.30%

　　D.15%

　　13、下列期权中，不属于实物期权的是(　)。

　　A.金融期权

　　B.扩张期权

　　C.时机选择期权

　　D.放弃期权

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