2012注会《财务成本管理》课后作业题：第9章

　　二、多项选择题

　　1.下列关于期权的说法中，不正确的有( )。

　　A.对于看涨期权，只有当标的股票的价格高于执行价格时，持有人才可能会执行期权

　　B.看涨期权购买人的损益=期权费-看涨期权的到期日价值

　　C.多头看跌期权的到期日价值随标的资产价值下降而下降

　　D.多头看跌期权的到期日价值=Max(股票价格-执行价格，0)

　　2.期权按照合约授予期权持有人权利的类别划分，包括( )。

　　A.看涨期权

　　B.看跌期权

　　C.欧式期权

　　D.美式期权

　　3.若某种期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利，则此期权为( )。

　　A.看涨期权

　　B.看跌期权

　　C.择购期权

　　D.买入期权

　　4.如果用S表示标的资产市价，X表示执行价格，则下列表达式中正确的有( )。

　　A.多头看涨期权的到期日价值=Max(S-X，0)

　　B.空头看涨期权的到期日价值=Min(S-X，0)

　　C.多头看跌期权的到期日价值=Max(X-S，0)

　　D.空头看跌期权的到期日价值=Min(X-S，0)

　　5.对于买入看跌期权来说，投资净损益的特点有( )。

　　A.净损失不确定

　　B.净损失最大值为期权价格

　　C.净收益最大值为执行价格减期权价格

　　D.净收益潜力巨大

　　6.下列表述正确的有( )。

　　A.看涨期权买方损益的特点是：净损失有限(最大值为期权价格)，而净收益却潜力巨大

　　B.看涨期权卖方损益的特点是：净收益有限(最大值为期权价格)，而净损失却不确定

　　C.看跌期权买方损益的特点是：净收益有限(最大值为期权价格)，而净损失却不确定

　　D.看跌期权卖方损益的特点是：净收益有限(最大值为期权价格)，净损失有限(最大值为执行价格-期权价格)

　　7.下列说法中，不正确的有( )。

　　A.对于买入看涨期权而言，到期日股票市价高于执行价格时，净损益大于0

　　B.买入看跌期权，获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利

　　C.多头看涨期权的最大净收益为期权价格

　　D.空头看涨期权的最大净收益为期权价格

　　8.有一项看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算正确的有( )。

　　A.空头看涨期权到期日价值为-1元

　　B.多头看涨期权到期日价值为3元

　　C.买方看涨期权净损益为1元

　　D.卖方看涨期权净损失为-3元

　　9.下列投资组合中，可以实现规避风险意图的有( )。

　　A.购进看跌期权与购进股票的组合

　　B.购进看涨期权与购进股票的组合

　　C.售出看涨期权与购进股票的组合

　　D.购进看跌期权、购进看涨期权与购进股票的组合

　　10.下列有关期权投资策略表述正确的有( )。

　　A.保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格

　　B.保护性看跌期权锁定了最低净收入和最高净损益

　　C.抛补看涨期权组合锁定了最高收入和最高收益

　　D.抛补看涨期权组合锁定了最高收入为期权价格

　　11.下列有关对敲策略的表述中，正确的有( )。

　　A.对敲策略分为多头对敲和空头对敲

　　B.多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

　　C.空头对敲是指卖出一只股票的看涨期权同时买进一只股票的看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

　　D.多头对敲对于预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低的投资者非常有用

　　12.若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述正确的有( )。

　　A.对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态

　　B.对于以该股票为标的物的看跌期权来说，该期权处于实值状态

　　C.对于以该股票为标的物的看涨期权的多头来说，内在价值为0

　　D.对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，内在价值为0

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